Produits indexés sur l’inflation
Obligations, swaps et Options
- Connaître les principes et les utilisations des produits indexés sur l'inflation
- Maîtriser le pricing des dérivés sur l'inflation
- Savoir couvrir les risques d'un Swap indexé
Concepts-clés
- Parité de Fisher et investir en taux réel
- Inflation breakeven et composantes du breakeven
- Prime de risque et motivation des émetteurs
Les obligations indexées
- Typologie du marché et principaux acteurs
- Indices
- Mécanismes d'indexation
- Calcul des indices forward d'inflation à partir des obligations
TP Excel : Construction d'une courbe breakeven
Les dérivés sur inflation : swaps
- Utilisation et acteurs du marché
- Swaps Zéro-Coupon, Revenues swaps et Liability swap
Etude de cas : project finance et fonds de pension
- Ajustement de saisonnalité
- Swaps year-on-year et approche de la convexité
TP Excel : pricing d'un asset swap à l'aide d'une courbe breakeven
- Asset swaps : le lien entre marchés et dérivés
Les dérivés sur inflation : options
- Caps / Floors et swaptions
- Options sur UK Limited Price Inflation Index
- Floor 0% sur OATi et OATei
- Hybrides
- Problématique de couverture
Concepts-clés
- Parité de Fisher et investir en taux réel
- Inflation breakeven et composantes du breakeven
- Prime de risque et motivation des émetteurs
Les obligations indexées
- Typologie du marché et principaux acteurs
- Indices
- Mécanismes d'indexation
- Calcul des indices forward d'inflation à partir des obligations
TP Excel : Construction d'une courbe breakeven
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TP Excel : pricing d'un asset swap à l'aide d'une courbe breakeven
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Les dérivés sur inflation : options
- Caps / Floors et swaptions
- Options sur UK Limited Price Inflation Index
- Floor 0% sur OATi et OATei
- Hybrides
- Problématique de couverture
Patrice Robin
Patrice est consultant indépendant sur les produits dérivés. Auparavant, Patrice a passé 10 ans en trading sur les dérivés de taux, successivement sur les produits structurés, les swaps vanille puis responsable des options de taux et de l'inflation au sein de Santander Global Markets à Londres.
Patrice Robin anime également les formations :
- Associate PRM® (Catalogue Certifications)
- Construction de courbes IRS, OIS et Tenor Basis swaps (Catalogue Finance)
- Credit Valuation Adjustment (Catalogue Finance)
- Credit Value Adjustment (Catalogue English)
- Derivatives and structured products (Catalogue English)
- Dérivés et structurés de change (Catalogue Finance)
- DiFiQ (Catalogue Certifications)
- First approach to products and yield curve (Catalogue English)
- Foreign exchange derivatives and structured products (Catalogue English)
- Gérer un book de Swaps (Catalogue Finance)
- Gestion de la dette : assurer le suivi du portefeuille d’emprunts (Catalogue Finance)
- Inflation-linked products (Catalogue English)
- Manage a swaps portfolio (Catalogue English)
- Measuring and Managing Market Risk (Catalogue English)
- Mesure et gestion du risque de liquidité (Catalogue Finance)
- Obligations convertibles (Catalogue Finance)
- Options and structured products (Catalogue English)
- Risk Management 1 : fondamentaux (Catalogue Finance)
- Yield curve construction in post-crisis environment (Catalogue English)