Produits dérivés 2 : dérivés complexes
Options Exotiques, Asset Swaps, CDS et Structurés
- Maîtriser les principaux dérivés fermes et conditionnels, vanille et exotiques
- Appréhender en détail Asset Swaps et CDS
- Comprendre la construction des structurés
Fondamentaux
- Principes mathématiques et statistiques
- Courbes de taux et calculs obligataires
- Constructions des différentes courbes
- Actualisation, Duration, Convexité
- Retour sur les dérivés fermes
- Futures, FRA, Swaps
- Hedging d'une obligation avec un swap
- Calculs de sensibilités
Maîtriser la valorisation d'une option
- Prime d'une option
- Sensibilité d'une option : les grecques
- Nappe de volatilité
- Analyse des stratégies optionnelles
TP Excel : construction d'un pricer Black & Scholes
Comprendre les options exotiques
- Principales options exotiques sur le marché : barrières, binaires, asiatiques
- D'où provient la difficulté de gestion des risques sur les exotiques ?
- Pricing d'une option digitale avec Black & Scholes
TP Excel : pricing d'options digitales
Asset Swaps
- Construction et utilisation
- Hedging d'un asset swap
- Asset swap spread et Z spread
Etude de cas : mise en place d'un asset swap
Credit Default Swaps et indice iTraxx
- Construction et utilisation
- CDS : annuité ou paiement up front
- Protection en cas d'événement de crédit
- Sensibilité
- Aspects juridiques
- Indice Itraxx
Etude de cas : arbitrage de la base CDS vs cash bond
Comment construit-on les produits structurés ?
- Cas d'un fonds à formule avec stratégie optionnelle vanille
- Structures Autocallables
Etude de cas : term sheet de quelques produits récents
Fondamentaux
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Oscar Relier
Oscar a eu un parcours varié en banque d'affaires chez UBS et Deutsche Bank en front office en salle des marchés et financement de projets. Un passage en cabinet de conseil pour financement de PME lui permet d'avoir une approche multi-actifs. Oscar anime par ailleurs des formations sur les problématiques comportementales des acteurs sur les marchés financiers : gestion des émotions avec le MBTI, techniques de vente et prise de parole en public.
Oscar Relier anime également les formations :
- Analyse comportementale des marchés (Catalogue Finance)
- Associate PRM® (Catalogue Certifications)
- CMS and CMS spread options (Catalogue English)
- Comprendre les marchés financiers (Catalogue Finance)
- Dérivés de crédit 1 : mécanismes et utilisations (Catalogue Finance)
- Financement d’une start-up (Catalogue Finance)
- Fundamentals of financial markets (Catalogue English)
- Intermediate financial derivatives (Catalogue English)
- Introduction aux FinTech : la finance disruptée (Catalogue Finance d'entreprise)
- Introduction to credit derivatives (Catalogue English)
- Investir dans les entreprises non cotées : un enjeu pour la gestion d’actifs (Catalogue Finance)
- L’essentiel des marchés financiers (Catalogue Finance)
- Les Cryptomonnaies et les ICO (Catalogue Finance)
- Les produits dérivés de taux (Catalogue Finance)
- Manager ses collaborateurs (Catalogue Finance)
- Opérations de haut de bilan (Catalogue Finance d'entreprise)
- PRM® – Professional Risk Manager (Catalogue Certifications)
- Produits structurés et dérivés en gestion (Catalogue Finance)
- Public Speaking and Presentation Skills (Catalogue English)
- S’exprimer en public (Catalogue Finance)
- Sales techniques (Catalogue English)
- Structured products in Asset Management (Catalogue English)
- Techniques commerciales avancées (Catalogue Finance)
- Use of Derivatives in Asset Management (Catalogue English)
- Variance Swaps et Volatilité (Catalogue Finance)
- Variance, swaps and volatility (Catalogue English)