Produits dérivés 2 : dérivés complexes
Options Exotiques, Asset Swaps, CDS et Structurés
- Maîtriser les principaux dérivés fermes et conditionnels, vanille et exotiques
- Appréhender en détail Asset Swaps et CDS
- Comprendre la construction des structurés
Fondamentaux
- Principes mathématiques et statistiques
- Courbes de taux et calculs obligataires
- Constructions des différentes courbes
- Actualisation, Duration, Convexité
- Retour sur les dérivés fermes
- Futures, FRA, Swaps
- Hedging d'une obligation avec un swap
- Calculs de sensibilités
Maîtriser la valorisation d'une option
- Prime d'une option
- Sensibilité d'une option : les grecques
- Nappe de volatilité
- Analyse des stratégies optionnelles
TP Excel : construction d'un pricer Black & Scholes
Comprendre les options exotiques
- Principales options exotiques sur le marché : barrières, binaires, asiatiques
- D'où provient la difficulté de gestion des risques sur les exotiques ?
- Pricing d'une option digitale avec Black & Scholes
TP Excel : pricing d'options digitales
Asset Swaps
- Construction et utilisation
- Hedging d'un asset swap
- Asset swap spread et Z spread
Etude de cas : mise en place d'un asset swap
Credit Default Swaps et indice iTraxx
- Construction et utilisation
- CDS : annuité ou paiement up front
- Protection en cas d'événement de crédit
- Sensibilité
- Aspects juridiques
- Indice Itraxx
Etude de cas : arbitrage de la base CDS vs cash bond
Comment construit-on les produits structurés ?
- Cas d'un fonds à formule avec stratégie optionnelle vanille
- Structures Autocallables
Etude de cas : term sheet de quelques produits récents
Fondamentaux
- Principes mathématiques et statistiques
- Courbes de taux et calculs obligataires
- Constructions des différentes courbes
- Actualisation, Duration, Convexité
- Retour sur les dérivés fermes
- Futures, FRA, Swaps
- Hedging d'une obligation avec un swap
- Calculs de sensibilités
Maîtriser la valorisation d'une option
- Prime d'une option
- Sensibilité d'une option : les grecques
- Nappe de volatilité
- Analyse des stratégies optionnelles
TP Excel : construction d'un pricer Black & Scholes
Comprendre les options exotiques
- Principales options exotiques sur le marché : barrières, binaires, asiatiques
- D'où provient la difficulté de gestion des risques sur les exotiques ?
- Pricing d'une option digitale avec Black & Scholes
TP Excel : pricing d'options digitales
Asset Swaps
- Construction et utilisation
- Hedging d'un asset swap
- Asset swap spread et Z spread
Etude de cas : mise en place d'un asset swap
Credit Default Swaps et indice iTraxx
- Construction et utilisation
- CDS : annuité ou paiement up front
- Protection en cas d'événement de crédit
- Sensibilité
- Aspects juridiques
- Indice Itraxx
Etude de cas : arbitrage de la base CDS vs cash bond
Comment construit-on les produits structurés ?
- Cas d'un fonds à formule avec stratégie optionnelle vanille
- Structures Autocallables
Etude de cas : term sheet de quelques produits récents
Oscar Relier
Oscar a eu un parcours varié en banque d'affaires chez UBS et Deutsche Bank en front office en salle des marchés et financement de projets. Un passage en cabinet de conseil pour financement de PME lui permet d'avoir une approche multi-actifs. Oscar anime par ailleurs des formations sur les problématiques comportementales des acteurs sur les marchés financiers : gestion des émotions avec le MBTI, techniques de vente et prise de parole en public.
Oscar Relier anime également les formations :
- Analyse comportementale des marchés (Catalogue Marchés financiers)
- Associate PRM® (Catalogue Certifications)
- Comprendre les marchés financiers (Catalogue Marchés financiers)
- Dérivés de crédit 1 : mécanismes et utilisations (Catalogue Marchés financiers)
- Financement d’une start-up (Catalogue Marchés financiers)
- Fundamentals of financial markets (Catalogue English)
- Intermediate financial derivatives (Catalogue English)
- Introduction aux FinTech : la finance disruptée (Catalogue Finance d'entreprise)
- Introduction to credit derivatives (Catalogue English)
- Investir dans les entreprises non cotées : un enjeu pour la gestion d’actifs (Catalogue Marchés financiers)
- L’essentiel des marchés financiers (Catalogue Marchés financiers)
- Les Cryptomonnaies et les ICO (Catalogue Marchés financiers)
- Les produits dérivés de taux (Catalogue Marchés financiers)
- Manager ses collaborateurs (Catalogue Marchés financiers)
- PRM® – Professional Risk Manager (Catalogue Certifications)
- Produits structurés et dérivés en gestion (Catalogue Marchés financiers)
- Public Speaking and Presentation Skills (Catalogue English)
- S’exprimer en public (Catalogue Marchés financiers)
- Sales techniques (Catalogue English)
- Structured products in Asset Management (Catalogue English)
- Techniques commerciales avancées (Catalogue Marchés financiers)
- Use of Derivatives in Asset Management (Catalogue English)
- Variance, swaps and volatility (Catalogue English)
Léopold Tsogo
Léopold possède une riche expérience théorique et pratique des marchés de capitaux et de la finance corporate : structuration des emprunts, produits dérivés, ingénierie financière et risk management. Il a commencé sa carrière comme enseignant-chercheur à l’Université de Technologie de Compiègne, avec une spécialisation dans la modélisation des systèmes complexes. Il s’est ensuite orienté en banques d’investissements, dans l’ingénierie financière des produits dérivés avec une spécialisation dans le pricing des produits dérivés cross-asset et le risk management. Il anime depuis plusieurs années des cours de finance de marché pour un public de professionnels et d’étudiants. Il est docteur en mathématiques appliquées de l’UTC.
Léopold Tsogo anime également les formations :
- Derivatives on commodities (Catalogue English)
- FRTB : Fundamental Review of the Trading Book (Catalogue Marchés financiers)
- Marchés financiers des matières premières (Catalogue Marchés financiers)
- Produits dérivés 1 : mécanismes et utilisations (Catalogue Marchés financiers)