Structurés de crédit : montages et utilisations
Analyser et comprendre les risques des structurés de crédit
- Connaître les principaux structurés de crédit et leur mode de construction
- Comprendre l'utilité des structurés selon les intervenants
- Démystifier les structurés de crédit à travers une compréhension intuitive de leur comportement
Le marché des structurés de crédit
- Portée / apport de la structuration
- Acteurs, chiffres, structures
- Quelle valeur ajoutée dans la structuration de crédit ?
- Typologie des dérivés / structurés de crédit
- Evolution du marché & innovation
Les dérivés de crédit
- Quelles briques de base pour la structuration ?
- Asset Swaps
- Credit Default Swaps
- Indices de CDS
- First to Default Swaps
Etude de cas : Pricing et couverture d'un FTD
Les structurés de crédit
- CDO cash et CDO synthétiques
- Introduction aux tranches
- Tranches standards sur indice
Etude de cas : Position de corrélation
Les coûts inhérents au montage des structurés
- Gestion des risques d'un CDO synthétique
- Le prix théorique
- La marge «émetteur»
- Les réserves techniques
Etude de cas : Emission d'un CDO synthétique
Les structurés dynamiques
- Constant Proportion Debt Obligation (CPDO)
- Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
- Quelques réflexions sur le rating des structurés dynamiques
Etude de cas : Vente de structurés. Comment faire la différence en temps de crise ?
Le marché des structurés de crédit
- Portée / apport de la structuration
- Acteurs, chiffres, structures
- Quelle valeur ajoutée dans la structuration de crédit ?
- Typologie des dérivés / structurés de crédit
- Evolution du marché & innovation
Les dérivés de crédit
- Quelles briques de base pour la structuration ?
- Asset Swaps
- Credit Default Swaps
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- First to Default Swaps
Etude de cas : Pricing et couverture d'un FTD
Les structurés de crédit
- CDO cash et CDO synthétiques
- Introduction aux tranches
- Tranches standards sur indice
Etude de cas : Position de corrélation
Les coûts inhérents au montage des structurés
- Gestion des risques d'un CDO synthétique
- Le prix théorique
- La marge «émetteur»
- Les réserves techniques
Etude de cas : Emission d'un CDO synthétique
Les structurés dynamiques
- Constant Proportion Debt Obligation (CPDO)
- Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
- Quelques réflexions sur le rating des structurés dynamiques
Etude de cas : Vente de structurés. Comment faire la différence en temps de crise ?
Zouheir Ben Tamarout
Zouheir a plus de 18 ans d'expérience acquise au sein d'activités d'arbitrage pour compte propre, de trading d'exotiques, de structuration pour compte de tiers et de recherche quantitative dédiée à la gestion alternative. Zouheir est actuellement consultant indépendant en finance quantitative, en stratégies alternatives et en trading algorithmique.
Zouheir Ben Tamarout anime également les formations :
- Dérivés de crédit 2 : pricing et gestion (Catalogue Finance)
- Interest rates options : Pricing and Risk Management (Catalogue English)
- Structured credit (Catalogue English)