Marchés financiers des matières premières
Aborder les marchés physiques pour mieux comprendre les marchés financiers
- Maîtriser les différents compartiments des marchés commodities
- Maîtriser les mécanismes de fonctionnement des produits financiers que l'on traite sur les marchés commodities
- Maîtriser l'utilisation des produits de couverture par les coporates
- Comprendre l'utilisation des commodans la structuration des payoffs investisseurs
Organisation des marchés de matières premières
- Intérêt et organisation
- Caractéristiques des actifs de base
Marchés énergies
- Pétrole brut et produits raffinés
- Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps.
- Marchés financiers : futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Cas pratique : couverture d'un achat spot de brut par achat d'un Brent CFD
- Gaz Naturel
- Marchés physiques : origination, organisation,TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards
- Marchés financiers : futures, swaps, swaptions,options sur futures
Cas pratique : couverture d'une positionphysique courte par achat d'un contrat forward indexé à livraison physique
- Electricité
- Marchés physiques : production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot et forward
- Marchés financiers : futures, swaps, swaptions,options sur futures
Cas pratique : dénouement d'une positionfinancière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous jacent
- Charbon
- Marchés physiques : productions, markers, prix physiques, PRA
- Marchés financiers : futures, swaps
Cas pratique : spéculation sur les prix à terme du charbon par achat d'une position longue d'un future sur swap coal
Marchés des métaux
- Métaux de base
- Principaux sous-jacents : Al, Cu, Zn, Sn, Pb, Ni
- London Metals Exchange
- Marchés spot et forwards
- Marchés futures, swaps, options sur futures
Cas pratique : couverture d'une position physique courte par achat d'un swap LME
- Métaux précieux
- Principaux sous-jacents
- Bourses de commerce
- Marché de l'or
Cas pratique : calcul d'une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
Marchés Agricoles
- Maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz
- Marchés physiques
- Intervenants et effet King
- Bourses de commerces
- Marchés futurs
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d'une option sur spread
Marchés Freight
- Typologies de bateaux
- Transactions physiques OTC
- Routes standard
- Time charter et voyage charter
- Forward Freight Agreements (FFA)
- Marché Futures et Marchés Swaps
Cas pratique : dénouement d'une position longue sur un FFA Cash Settle
Produits dérivés
- Swap non standard et swap asiatique
- Option non standard et option asiatique
- Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d'un approvisionnement en gaz par achat d'une option swing
Organisation des marchés de matières premières
- Intérêt et organisation
- Caractéristiques des actifs de base
Marchés énergies
- Pétrole brut et produits raffinés
- Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps.
- Marchés financiers : futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Cas pratique : couverture d'un achat spot de brut par achat d'un Brent CFD
- Gaz Naturel
- Marchés physiques : origination, organisation,TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards
- Marchés financiers : futures, swaps, swaptions,options sur futures
Cas pratique : couverture d'une positionphysique courte par achat d'un contrat forward indexé à livraison physique
- Electricité
- Marchés physiques : production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot et forward
- Marchés financiers : futures, swaps, swaptions,options sur futures
Cas pratique : dénouement d'une positionfinancière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous jacent
- Charbon
- Marchés physiques : productions, markers, prix physiques, PRA
- Marchés financiers : futures, swaps
Cas pratique : spéculation sur les prix à terme du charbon par achat d'une position longue d'un future sur swap coal
Marchés des métaux
- Métaux de base
- Principaux sous-jacents : Al, Cu, Zn, Sn, Pb, Ni
- London Metals Exchange
- Marchés spot et forwards
- Marchés futures, swaps, options sur futures
Cas pratique : couverture d'une position physique courte par achat d'un swap LME
- Métaux précieux
- Principaux sous-jacents
- Bourses de commerce
- Marché de l'or
Cas pratique : calcul d'une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
Marchés Agricoles
- Maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz
- Marchés physiques
- Intervenants et effet King
- Bourses de commerces
- Marchés futurs
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d'une option sur spread
Marchés Freight
- Typologies de bateaux
- Transactions physiques OTC
- Routes standard
- Time charter et voyage charter
- Forward Freight Agreements (FFA)
- Marché Futures et Marchés Swaps
Cas pratique : dénouement d'une position longue sur un FFA Cash Settle
Produits dérivés
- Swap non standard et swap asiatique
- Option non standard et option asiatique
- Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d'un approvisionnement en gaz par achat d'une option swing
Léopold Tsogo
Docteur en mathématiques appliquées de l'Université de Technologie de Compiègne, Léopold a commencé sa carrière comme enseignant-chercheur spécialisé dans la modélisation des systèmes complexes. Il a ensuite exercé comme ingénieur financier, d'abord dans l'édition de logiciels financiers, et maintenant en banques d'investissement, sur les dérivés de taux, dérivés commodities et structurés actions.
Léopold Tsogo anime également les formations :
- Derivatives on commodities (Catalogue English)
- Produits dérivés 1 : mécanismes et utilisations (Catalogue Marchés financiers)