La brique élémentaire : le dérivé sur actions et indices

• Les options : call, put et leurs paramètres
• Pourquoi un institutionnel utilise des produits dérivés ?

Les stratégies optionnelles : mécanismes et objectifs

• Achat et vente d'options
• Call spread, put spread
• Les stratégies à prime nulle
• Les Opals

Qu'est ce qu'un produit structuré ?

• Les intervenants : émetteurs et clients
• La construction : combiner plusieurs actifs financiers
• Pourquoi investir sur ce type de produit ?
• Garantir le capital
• Combiner les avantages d'un produit obligataire et du marché action
• Un outil de diversification ou de couverture
• Comment est établi le prix d'un produit structuré ?
• Pourquoi et comment varie le prix ?
• Comment couvrir le risque ?
• La fiscalité des produits structurés

Classer et comprendre les structurés du marché

• Les produits mono sous-jacents à base d'options vanille ou d'options à barrière, asiatiques, callable...
• Les multi sous-jacents : paniers «Best Of», «Worst Of» et produits à barrière
• Les produits sur fonds, les indexés, les fonds à coussin et CPPI...

TP Excel : montages simples et complexe

- Swaps de performances, obligations indexées EMTN / BMTN

- Swaps de type PEA

- Equity swaps

- Obligations convertibles et reverse convertibles

Montage et valorisation des produits structurés

• Dans les coulisses de la structuration
• Quel est l'objectif du structureur ?
• La valeur ajoutée de la structuration

__TP Excel : vous êtes un structureur

<

p>Pricing de dérivés vanille et de structurés mono sous-jacents__

Produits à base d'options à barrière, asiatiques, callables

• Le pricing : par arbre, par BS, volatilité locale
• Hedging : calcul et analyse des grecques