Les produits dérivés sur actions et indices
Futures et options sur action : mécanisme et pricing
- Maîtriser la dynamique de prix des dérivés et les risques
- Savoir utiliser l'information donnée par les marchés dérivés dans un portefeuille
- Apprendre à calibrer une position en dérivés au sein d'une gestion globale de portefeuille
Les marchés dérivés actions ?
- A quoi sert un produit dérivé ?
- Marchés organisés et OTC : fonctionnement et acteurs de ces marchés
- Différence entre dérivés fermes et optionnels
Les Futures
- Utilisation des Futures : illustration à partir d'un exemple de spéculation, de couverture et d'arbitrage
- Appels de marge, deposits et effet de levier
- La «base» et les paramètres de prix des Futures
- Calculer un ratio de couverture par contrats Futures
TP Excel : illustration de couverture d'un portefeuille par Futures
Contracts For Difference (CFD)
- Définitions et utilisations
- Intérêt par rapport aux Futures
Les options
Etude de cas : illustration à partir d'un exemple de spéculation sur le cours d'une action
- Les 4 stratégies fondamentales
- La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
- Les différentes méthodes de valorisation
- Black and Scholes
- Cox and Rubinstein
- Monte Carlo
- La modélisation des dividendes
- Gérer le risque de prix de l'option : approche par les grecques
- Les stratégies et combinaisons d'options : utilisation et intérêt
- Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques
TP Excel : analyse des grecques et du risque de l'option
Les produits structurés sur actions
- Principe d'un produit structuré : composition de plusieurs dérivés
- Analyse des principales structures
- Produits à capital variable et rendement garanti / variable
- Equity swaps, Swaps d'indice et Swaps PEA
Limites et risques des produits dérivés
Etude de cas : analyse de stratégies sur Futures, combinaison d'options ou produits structurés et de leurs risques associés
Les marchés dérivés actions ?
- A quoi sert un produit dérivé ?
- Marchés organisés et OTC : fonctionnement et acteurs de ces marchés
- Différence entre dérivés fermes et optionnels
Les Futures
- Utilisation des Futures : illustration à partir d'un exemple de spéculation, de couverture et d'arbitrage
- Appels de marge, deposits et effet de levier
- La «base» et les paramètres de prix des Futures
- Calculer un ratio de couverture par contrats Futures
TP Excel : illustration de couverture d'un portefeuille par Futures
Contracts For Difference (CFD)
- Définitions et utilisations
- Intérêt par rapport aux Futures
Les options
Etude de cas : illustration à partir d'un exemple de spéculation sur le cours d'une action
- Les 4 stratégies fondamentales
- La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
- Les différentes méthodes de valorisation
- Black and Scholes
- Cox and Rubinstein
- Monte Carlo
- La modélisation des dividendes
- Gérer le risque de prix de l'option : approche par les grecques
- Les stratégies et combinaisons d'options : utilisation et intérêt
- Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques
TP Excel : analyse des grecques et du risque de l'option
Les produits structurés sur actions
- Principe d'un produit structuré : composition de plusieurs dérivés
- Analyse des principales structures
- Produits à capital variable et rendement garanti / variable
- Equity swaps, Swaps d'indice et Swaps PEA
Limites et risques des produits dérivés
Etude de cas : analyse de stratégies sur Futures, combinaison d'options ou produits structurés et de leurs risques associés
Patrice Berger
Après avoir dirigé des Back Offices Produits dérivés en France et aux Etats-Unis, Patrice a pris en charge la supervision du contrôle financier de BNP Paribas Arbitrage. Aujourd'hui Consultant indépendant, vous bénéficierez de son expérience unique au sein de ses séminaires sur les dérivés action et techniques Back Office.
Patrice Berger anime également les formations :
- Certification AMF (Catalogue Finance)
- Gestion Back Office des produits dérivés (Catalogue Finance)