Opérations de Capital-Transmission/LBO

Fondamentaux

  2 jours
  Maîtrise
  1 629

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19 et 20 septembre 2019 (France Invest)
Objectifs de la formation

  • Maîtriser le montage standard d'une opération de capital-transmission/LBO et la structure de financement
  • Maîtriser les principales techniques financières, juridiques et fiscales nécessaires à la mise en place d'un LBO

France Invest
En partenariat avec l'Académie France Invest, l'association des investisseurs pour la croissance (ex AFIC)

Présentation des mécanismes du LBO

  • Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
  • Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier
  • La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, second lien, high yield, titrisation d'actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes...
  • Quelles sont les sociétés cibles ?
  • La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel

Les phases et les acteurs de l'investissement

  • Le calendrier d'acquisition
  • Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, sociales...
  • Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/ repreneur, l'investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur...
  • La gestion des covenants bancaires
  • Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs

Aspects juridiques et fiscaux du LBO

  • Les documents contractuels : lettre d'intention, protocole d'accord, pacte d'actionnaires, garantie d'actif et de passif, les covenants bancaires, les contrats de crédit...
  • Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non concurrence, business plan, performance...), les management package
  • L'optimisation fiscale des opérations de capital-transmission/LBO vie et sortie d'un LBO
  • Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions stratégiques
  • Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires/Tertiaires
  • la gestion des difficultés de l'entreprise

Les + pédagogiques : Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques issus de leur pratique professionnelle


Hubert Lange

(Directeur, Céréa Partenaire-Mezzanine)


Olivier Renault

Avocat associé,Lamartine Conseil Maîtrise sciences politiques (Paris-I) Maîtrise droit des affaires (Paris-I) D.E.S.S. conseil juridique et fiscal (Paris-I) Conseil juridique et fiscal (1986) Avocat au Barreau de Paris (1991)





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AFI006 - Opérations de Capital-Transmission/LBO

Durée : 2 jours
Dates : 19 et 20 septembre 2019
Lieu : France Invest
Prix : 1 629 € HT (hors options éventuelles)

  • Société ou organisme


  • Adresse de facturation (si différente)


  • Participant à inscrire


  • Responsable formation


  • Responsable hiérarchique


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