Nouvelle formation

Les Placements privés

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Objectifs de la formation

  • Comprendre les attraits et les risques associés aux investissements dans des dettes non cotées finançant de l’immobilier
  • Comprendre les différents types de dettes, et connaître les points de vigilance qu’un investisseur ou un contrôleur des risques doit connaître
  • Comprendre les différents types de risque amont, c’est à dire les risques de l’immobilier en eux-mêmes
  • Savoir estimer la valeur des dettes non cotées

Rappels d’éléments fondamentaux de structuration financière

  • Dette vs fonds propres
  • Levier financier
  • Prêt vs émission de titres
  • Priorité de paiement, séniorité et subordination, mezzanine, waterfall
  • Tranchage du passif et partage des risques
  • Les covenants et les droits du prêteurs en cas de défaut
  • Prêts avec ou sans recours sur l’actionnaire
  • Garanties, hypothèques, nantissements
  • Assurances
  • Techniques de valorisation d’une dette
  • Où est la création de valeur en structuration financière ?

Le financement de l’immobilier en détails

  • Les différents marchés (résidentiel, professionnel, etc.)
  • Les différents risques amont
  • Le neuf (construction-promotion) et l’ancien
  • Les bonnes pratiques du financement immobilier
  • Les types de structure financière habituellement rencontrés
  • Les acteurs et les relations contractuelles
  • Les montages juridiques et fiscaux et leurs risques associés
  • Comment valoriser une dette immobilière ?

Christophe Chouard

Christophe Chouard

Avant de créer Aldis Capital, Conseiller en Investissements Financiers, Christophe a été pendant 6 ans Directeur Général de HDF Finance (gérant de fonds de hedge funds). Auparavant, il a été responsable de la force de vente "fixed income" pour la France et la Belgique pendant 2 ans chez Credit Agricole CIB, après avoir passé 15 années chez JPMorgan dans différentes fonctions dans la vente et la structuration d'instruments sur mesure "fixed income" (cash, dérivés de change, de taux et de crédit) à  Paris et à  Londres. Christophe est maître de conférences associé à l’université Panthéon Assas, et enseigne au CNAM (Conservatoire National des Arts et Métiers, à l’ENSAE Executive Education ainsi qu’à la SFAF (Société Française des Analystes Financiers). Il a obtenu sa Certification AMF en 2011 et est diplômé du MBA de HEC (1986) et de l'Ecole Centrale Paris (1983).



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