Risk Management 1 : fondamentaux

Les fondamentaux de la gestion des risques

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Objectifs de la formation

  • Dresser un panorama de la théorie et de la pratique du Risk Management.

  • Comprendre les différentes sources de risque.

  • Introduire les principaux modèles et indicateurs de risques usuels, les problèmes d’implémentation et d’estimation.

Formation en partenariat avec l'ENSAE-ENSAI Formation Continue

  Programme détaillé 

Après une typologie des différents types de risques rencontrés par les institutions financières, cette formation s’intéresse en détail à la façon de mesurer ces risques. Les cas du risque de marché, du risque de crédit et du risque de liquidité seront traités de façon plus approfondie.

Les divers types de risques

  • Risque de marché
  • Risque de crédit
  • Risque de liquidité
  • Risque opérationnel

Introduction au management des Risques

  • Concept d’appétence au risque, mesures qualitatives et quantitatives
  • Le processus de management des risques : Identification, mesure, management
  • Introduction aux différentes mesures du risque : sensibilités, VaR, Capital économique, stress tests

Les méthodes de mesure des risques de marché

  • Sensibilités : le cas des forwards, des options
  • VAR paramétrique, historique, Monte-Carlo
  • Expected Shortfall
  • Problèmes d’estimation
  • Backtests et stress-tests

Les méthodes de mesure des risques de crédit

  • Méthode historique : la notation des contreparties, les agences de rating
  • Approches structurelles : Merton, KMV
  • Approche marche : estimation des probabilistes de défaut a partir des prix des CDS et/ou des obligations
  • Le risque de contrepartie : quantification (CVA), management, environnement règlementaire

Le risque de liquidité

  • Liquidité funding vs Liquidité transactionnelle
  • Les sources du risque de liquidité
  • Le management du risque : gaps, stress tests, plan de contingence

Patrice Robin

Patrice Robin

Patrice est consultant indépendant sur les produits dérivés. Auparavant, Patrice a passé 10 ans en trading sur les dérivés de taux, successivement sur les produits structurés, les swaps vanille puis responsable des options de taux et de l'inflation au sein de Santander Global Markets à Londres.


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