Mesure et gestion du risque de marché

Le risque de marché à travers la VaR

2 jours

Expertise

2 180

Prochaines sessions & informations

Objectifs de la formation

Comprendre la mesure des risques de marché à travers la VaR
Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
Maîtriser les différences et les limites des principaux modèles au travers de nombreux exemples en Excel

Programme détaillé

Principes et exigences réglementaires

Grandes définitions
Exigences réglementaires
Déclaration des fonds propres

Les 3 principaux modèles

VaR paramétrique
VaR historique
Monte-Carlo

TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple

Le traitement de l'optionnalité

Risque de convexité
Risque de véga
Risque de smile

TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture

Le backtesting

Comparer ce qui est comparable
Dépassement de limites et exceptions de backtesting
Combien d'exceptions?

TP Excel

- Implémentation d'un backtesting

- Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique

Les grandes familles de facteurs de risque par marché

Tour d'horizon des principaux marchés
- Actions
- Fixed Income
- Taux
- Commodities
- Crédit
Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations

Rythme de production de la VaR et aspects S.I.

Les grandes étapes d'une journée de production