Mesure et gestion du risque de marché
Le risque de marché à travers la VaR
- Comprendre la mesure des risques de marché à travers la VaR
- Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
- Maîtriser les différences et les limites des principaux modèles au travers de nombreux exemples en Excel
Principes et exigences réglementaires
- Grandes définitions
- Exigences réglementaires
- Déclaration des fonds propres
Les 3 principaux modèles
- VaR paramétrique
- VaR historique
- Monte-Carlo
TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple
Le traitement de l'optionnalité
- Risque de convexité
- Risque de véga
- Risque de smile
TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture
Le backtesting
- Comparer ce qui est comparable
- Dépassement de limites et exceptions de backtesting
- Combien d'exceptions?
TP Excel
- Implémentation d'un backtesting
- Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique
Les grandes familles de facteurs de risque par marché
- Tour d'horizon des principaux marchés
- Actions
- Fixed Income
- Taux
- Commodities
- Crédit
- Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations
Rythme de production de la VaR et aspects S.I.
- Les grandes étapes d'une journée de production
Principes et exigences réglementaires
- Grandes définitions
- Exigences réglementaires
- Déclaration des fonds propres
Les 3 principaux modèles
- VaR paramétrique
- VaR historique
- Monte-Carlo
TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple
Le traitement de l'optionnalité
- Risque de convexité
- Risque de véga
- Risque de smile
TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture
Le backtesting
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- Dépassement de limites et exceptions de backtesting
- Combien d'exceptions?
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Les grandes familles de facteurs de risque par marché
- Tour d'horizon des principaux marchés
- Actions
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Rythme de production de la VaR et aspects S.I.
- Les grandes étapes d'une journée de production
Sébastien BONNET
Sébastien est président et co-fondateur de Scale Up Capital, une société d’investissement en Capital Risque à destination des PME Françaises & Européennes, lancée en 2018. Avec 20 ans d’expérience en Gestion d’Actifs il a occupé des rôles d’Analyste, Risk Manager, Structureur et Gérant dans le secteur de la Gestion Alternative, avant de devenir Responsable des Risques puis Responsable de l’Ingénierie Financière pour une filiale de Gestion Diversifié d’un grand groupe bancaire Français.
Sébastien BONNET anime également les formations :
- Fonction risques en Asset Management (Catalogue Marchés financiers)
- Fondamentaux du Private Equity (Catalogue Marchés financiers)
- Les fondamentaux du crowdfunding (Catalogue Marchés financiers)