Mesure et gestion du risque de marché

Le risque de marché à travers la VaR

  2 jours
  Expertise
  2 180
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29 et 30 mars 2021 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Comprendre la mesure des risques de marché à travers la VaR
  • Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
  • Maîtriser les différences et les limites des principaux modèles au travers de nombreux exemples en Excel
  Programme détaillé 

Principes et exigences réglementaires

  • Grandes définitions
  • Exigences réglementaires
  • Déclaration des fonds propres

Les 3 principaux modèles

  • VaR paramétrique
  • VaR historique
  • Monte-Carlo

TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple

Le traitement de l'optionnalité

  • Risque de convexité
  • Risque de véga
  • Risque de smile

TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture

Le backtesting

  • Comparer ce qui est comparable
  • Dépassement de limites et exceptions de backtesting
  • Combien d'exceptions?

TP Excel

- Implémentation d'un backtesting

- Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique

Les grandes familles de facteurs de risque par marché

  • Tour d'horizon des principaux marchés
    • Actions
    • Fixed Income
    • Taux
    • Commodities
    • Crédit
  • Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations

Rythme de production de la VaR et aspects S.I.

  • Les grandes étapes d'une journée de production

Sébastien BONNET

Sébastien est président et co-fondateur de Scale Up Capital, une société d’investissement en Capital Risque à destination des PME Françaises & Européennes, lancée en 2018. Avec 20 ans d’expérience en Gestion d’Actifs il a occupé des rôles d’Analyste, Risk Manager, Structureur et Gérant dans le secteur de la Gestion Alternative, avant de devenir Responsable des Risques puis Responsable de l’Ingénierie Financière pour une filiale de Gestion Diversifié d’un grand groupe bancaire Français.


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