Mesure et gestion du risque de marché
Le risque de marché à travers la VaR
- Comprendre la mesure des risques de marché à travers la VaR
- Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
- Maîtriser les différences et les limites des principaux modèles au travers de nombreux exemples en Excel
Principes et exigences réglementaires
- Grandes définitions
- Exigences réglementaires
- Déclaration des fonds propres
Les 3 principaux modèles
- VaR paramétrique
- VaR historique
- Monte-Carlo
TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple
Le traitement de l'optionnalité
- Risque de convexité
- Risque de véga
- Risque de smile
TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture
Le backtesting
- Comparer ce qui est comparable
- Dépassement de limites et exceptions de backtesting
- Combien d'exceptions?
TP Excel
- Implémentation d'un backtesting
- Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique
Les grandes familles de facteurs de risque par marché
- Tour d'horizon des principaux marchés
- Actions
- Fixed Income
- Taux
- Commodities
- Crédit
- Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations
Rythme de production de la VaR et aspects S.I.
- Les grandes étapes d'une journée de production
Principes et exigences réglementaires
- Grandes définitions
- Exigences réglementaires
- Déclaration des fonds propres
Les 3 principaux modèles
- VaR paramétrique
- VaR historique
- Monte-Carlo
TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple
Le traitement de l'optionnalité
- Risque de convexité
- Risque de véga
- Risque de smile
TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture
Le backtesting
- Comparer ce qui est comparable
- Dépassement de limites et exceptions de backtesting
- Combien d'exceptions?
TP Excel
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- Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique
Les grandes familles de facteurs de risque par marché
- Tour d'horizon des principaux marchés
- Actions
- Fixed Income
- Taux
- Commodities
- Crédit
- Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations
Rythme de production de la VaR et aspects S.I.
- Les grandes étapes d'une journée de production
Damien Jacomy
Diplômé de l'Ensae, Damien est actuellement ingénieur chercheur chez EDF dans le domaine des risques de marché. Il a auparavant été responsable des modèles de risque de marché puis de contrepartie dans une banque d'investissements française et a travaillé en conseil interne en méthodologie statistique pour une banque de détail, principalement dans le domaine du scoring.