Gestion de la dette : assurer le suivi du portefeuille d’emprunts
- Comprendre les principes de calcul actuariel et les différents échéanciers de remboursement
- Maîtriser les spécificités des courbes de taux et de leurs marchés
- Identifier les produits dérivés
Les Principes du calcul actuariel
- Principes de capitalisation et d’actualisation :
- Fréquence de composition et de paiement, formules de calcul des intérêts
- Les différentes formes d’intérêts
- Intérêts simples, pré et post comptés, composés, etc.
Exercices
- Taux Annuel Equivalent
- VAN et TRI
- Définition et exercices (exemples Applications TRA d’une obligation)
- Prêts/emprunts : les différents types d’amortissements
- Définitions exemples et exercices pratiques
- Amortissement « in fine »
- Amortissement par annuités constantes
- Amortissement par tranches égales (amortissement constant)
Exercice : Constructions de tableaux d’amortissement
Les différentes courbes de taux et le marché des taux
- Définitions
- Courbe interbancaire
- Courbe OAT (rendement obligataires)
- Courbes corporates (par rating, par secteur etc…)
- Courbe des taux d’emprunt immobilier
- Autres
- Les indices : EURIBOR, EONIA, Livret A, OIS
- Taux LIBOR / EURIBOR explication et principe
- Quel taux pour quelle utilisation ?
- Gestion de la dette
- Maturité taux et notion de risque de taux
- Les différents types d’amortissement des prêts de la CDC :
- Amortissement prioritaire et déduit avec exercices et exemples
- Les Principes de la durée ajustable, de la révisabilité et du préfinancement
- Exemples
Les Swaps de taux
- Concept de forward
- Forward Rate agreement : principe, utilisation et exemples d’application
- Swaps de taux : structure, interprétation économique, utilisations
Etudes de cas
Éléments de mesure de risque
- Duration, Duration modifié d’une obligation
- Convexité
- Produits structurés
- DV01 du swap (ou delta)
Etudes de cas
Les Principes du calcul actuariel
- Principes de capitalisation et d’actualisation :
- Fréquence de composition et de paiement, formules de calcul des intérêts
- Les différentes formes d’intérêts
- Intérêts simples, pré et post comptés, composés, etc.
Exercices
- Taux Annuel Equivalent
- VAN et TRI
- Définition et exercices (exemples Applications TRA d’une obligation)
- Prêts/emprunts : les différents types d’amortissements
- Définitions exemples et exercices pratiques
- Amortissement « in fine »
- Amortissement par annuités constantes
- Amortissement par tranches égales (amortissement constant)
Exercice : Constructions de tableaux d’amortissement
Les différentes courbes de taux et le marché des taux
- Définitions
- Courbe interbancaire
- Courbe OAT (rendement obligataires)
- Courbes corporates (par rating, par secteur etc…)
- Courbe des taux d’emprunt immobilier
- Autres
- Les indices : EURIBOR, EONIA, Livret A, OIS
- Taux LIBOR / EURIBOR explication et principe
- Quel taux pour quelle utilisation ?
- Gestion de la dette
- Maturité taux et notion de risque de taux
- Les différents types d’amortissement des prêts de la CDC :
- Amortissement prioritaire et déduit avec exercices et exemples
- Les Principes de la durée ajustable, de la révisabilité et du préfinancement
- Exemples
Les Swaps de taux
- Concept de forward
- Forward Rate agreement : principe, utilisation et exemples d’application
- Swaps de taux : structure, interprétation économique, utilisations
Etudes de cas
Éléments de mesure de risque
- Duration, Duration modifié d’une obligation
- Convexité
- Produits structurés
- DV01 du swap (ou delta)
Etudes de cas
Patrice Robin

Patrice est consultant indépendant sur les produits dérivés. Auparavant, Patrice a passé 10 ans en trading sur les dérivés de taux, successivement sur les produits structurés, les swaps vanille puis responsable des options de taux et de l'inflation au sein de Santander Global Markets à Londres.
Patrice Robin anime également les formations :
- Associate PRM® (Catalogue Certifications)
- Construction de courbes Swaps, Pricing et Transition IBOR (Catalogue Marchés financiers)
- Credit Valuation Adjustment, CVA (Catalogue Marchés financiers)
- Credit Value Adjustment (Catalogue English)
- Derivatives and structured products (Catalogue English)
- Dérivés et structurés de change (Catalogue Marchés financiers)
- DiFiQ (Catalogue Certifications)
- First approach to products and yield curve (Catalogue English)
- Foreign exchange derivatives and structured products (Catalogue English)
- Gérer un book de Swaps (Catalogue Marchés financiers)
- Inflation-linked products (Catalogue English)
- Manage a swaps portfolio (Catalogue English)
- Measuring and Managing Market Risk (Catalogue English)
- Mesure et gestion du risque de liquidité (Catalogue Marchés financiers)
- Obligations convertibles (Catalogue Marchés financiers)
- Options and structured products (Catalogue English)
- Produits indexés sur l’inflation (Catalogue Marchés financiers)
- Risk Management 1 : fondamentaux (Catalogue Marchés financiers)
- Yield curve construction in post-crisis environment (Catalogue English)