Les règles de place des principales bourses

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  Maîtrise

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Objectifs de la formation

  • Maîtriser l’organisation et l’imbrication des infrastructures de marchés, et les caractéristiques des places de cotation et certaines de leurs spécificités
  • Perfectionner sa compréhension du fonctionnement des marchés en relation avec les évolutions politiques, réglementaires et techniques de ces dernières années
  • Comprendre le processus de dénouement des opérations avec une meilleure compréhension des mécanismes en amont front et middle office

Le périmètre de cette formation concerne les marchés réglementés et listés (actions, dérivés et futures) et également le non listé.

L'organisation et le fonctionnement des marchés financiers

  • Le rôle des marchés financiers
  • La classification des marchés financiers
  • Les acteurs :
    • Dans le dispositif de l'exécution
    • Dans le dispositif post-exécution

L'environnement réglementaire européen

  • La crise financière et la vague règlementaire
  • L'impact de la règlementation MiFIR sur les marchés actions
    • les plateformes de négociation
    • la transparence pré et post-négociation
    • le trading haute-fréquence
    • la protection des investisseurs
    • la déclaration des transactions
  • Euronext : zoom sur la première bourse européenne
    • les activités boursières classiques
    • les nouveaux services MiF2
    • les workflows opérationnels
  • Les caractéristiques des bourses étrangères (actions, obligations et dérivés cotés)
    • UK
    • Allemagne
    • USA
    • Japon
    • Chine
    • Hong Kong
  • Le trading
    • le circuit global du trading
    • l'ordre de bourse et sa typologie
    • le carnet d'ordres
    • déroulement d'une journée de bourse
    • la typologie des cotations (cotation en continu, cotation au fixing)
    • le reporting règlementaire
  • Le post-trading
    • la compensation : rôle des CCPs, modèles de clearing, clearing consent , processus de marges, netting multilatéral
    • les acteurs du règlement-livraison Euroclear : zoom sur le dépositaire central européen
    • le processus de settlement
    • T2S
    • Le reporting des transactions : MiF2, EMIR
  • Le règlement CSDR
  • Les trade workflows UK, Allemagne, USA, Japon

Cas pratique : revue d'opérations de marchés avec sous-jacents titres (CFD, equity swap, asset swap, TRS, CDS)


Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Middle Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. De 2008 à 2013, il a été en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC pour accompagner le big-bang sur les marchés. Depuis 2014, Dominique est Global Product Manager pour l’Europe concernant les asset managers, assureurs et les banques. Il assure une veille réglementaire au plan mondial : EMIR, MiFID II, SFTR, MAR, DFA, ASIC, MAS, HKMA, FinfraG. Il anime régulièrement des sessions de formations internes en français et en anglais en France et en Europe (Bruxelles, Luxembourg, Francfort, Milan, Londres, Dublin, Varsovie).



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