Dette privée, dette mezzanine et crédit
- Comprendre les modalités de fonctionnement et les critères d’analyse du marché de la dette 2
- Présenter les différents intervenants : dette bancaire, dette privée, dette mezzanine
- Comprendre pourquoi et dans quel contexte, la dette devient une nouvelle classe d’actif pour des assureurs en quête de rendement
- Identifier les zones d’intervention possible, savoir analyser les risques, et connaitre les modalités d’intervention
Introduction
- Les besoins de financement des entreprises : l’exploitation et le développement
- Les sources de financement : l’autofinancement, la dette, les fonds propres
Partie 1 : Le financement des entreprises par la dette
- L’approche du créancier
- L’analyse financière des entreprises par les créanciers
- Compte de résultat, bilan, tableau de flux / Rentabilité, solvabilité, cash flow
- Les spécificités des entreprises non cotées de taille intermédiaire (small, mid, et large cap)
- Les grands ratios et critère d’analyse
- Les enjeux de rang et de subordination
- Les covenants
- Les enjeux des opérations de financements
- Le financement du BFR et des capex
- Le financement des acquisitions : structuration et analyse
- Les financements LBO : fonctionnement, structuration, analyse des risques
- Les financements d’actifs : immobiliers, infrastructures…
Partie 2 : La dette bancaire
- Tendance de fonds du marché bancaire
- L’organisation du marché : le financement corporate, les financements structurés
- Fonctionnement : les intervenants, les produits, les marges, les covenants, la syndication
- Les outils bancaires spécifiques : le crédit-bail, l’affacturage…
Partie 3 : La dette privée
- Les fonds de dette
- Les intervenants
- Les spécificités de la dette privée : support juridique (obligations, OBSA, OC), mode de rémunération, fonctionnement
- Dette senior et dette unitranche
- Les interventions directes en club deal
- Le marché du high Yield
- Le marché des Euro PP
- Le marché des Schuldschein 3
Partie 4 : La dette mezzanine
- Un instrument intermédiaire entre dette et fonds propres avec ses caractéristiques spécifiques (outil juridique, rémunération, garanties, fonctionnement)
- Les intervenants de la mezzanine : les fonds spécialisés, les fonds mixte capital/mezzanine,
- Typologie d’intervention
- Financement mezzanine / dette privée : quelles différences ?
Cas pratique : financement LBO : l’alternative dette bancaire + mezzanine vs dette privée unitranche
Introduction
- Les besoins de financement des entreprises : l’exploitation et le développement
- Les sources de financement : l’autofinancement, la dette, les fonds propres
Partie 1 : Le financement des entreprises par la dette
- L’approche du créancier
- L’analyse financière des entreprises par les créanciers
- Compte de résultat, bilan, tableau de flux / Rentabilité, solvabilité, cash flow
- Les spécificités des entreprises non cotées de taille intermédiaire (small, mid, et large cap)
- Les grands ratios et critère d’analyse
- Les enjeux de rang et de subordination
- Les covenants
- Les enjeux des opérations de financements
- Le financement du BFR et des capex
- Le financement des acquisitions : structuration et analyse
- Les financements LBO : fonctionnement, structuration, analyse des risques
- Les financements d’actifs : immobiliers, infrastructures…
Partie 2 : La dette bancaire
- Tendance de fonds du marché bancaire
- L’organisation du marché : le financement corporate, les financements structurés
- Fonctionnement : les intervenants, les produits, les marges, les covenants, la syndication
- Les outils bancaires spécifiques : le crédit-bail, l’affacturage…
Partie 3 : La dette privée
- Les fonds de dette
- Les intervenants
- Les spécificités de la dette privée : support juridique (obligations, OBSA, OC), mode de rémunération, fonctionnement
- Dette senior et dette unitranche
- Les interventions directes en club deal
- Le marché du high Yield
- Le marché des Euro PP
- Le marché des Schuldschein 3
Partie 4 : La dette mezzanine
- Un instrument intermédiaire entre dette et fonds propres avec ses caractéristiques spécifiques (outil juridique, rémunération, garanties, fonctionnement)
- Les intervenants de la mezzanine : les fonds spécialisés, les fonds mixte capital/mezzanine,
- Typologie d’intervention
- Financement mezzanine / dette privée : quelles différences ?
Cas pratique : financement LBO : l’alternative dette bancaire + mezzanine vs dette privée unitranche