Les réglementations sur les dérivés OTC et les impacts Middle Office

EMIR, MiFId 2, SFTR et DODD-FRANK

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Objectifs de la formation

  • Connaître les réglementations européennes sur les produits dérivés, EMIR, MiFID 2, la réglementation US (Dodd-Frank) et la SFTR pour les repos et les prêts/emprunts titres
  • Comprendre les impacts de ses réglementations sur les processus Middle Office : nouveaux identifiants réglementaires LEI, UTI et UPI, affirmation & confirmation, réconciliation des positions, trade reporting, collatéralisation et clearing

Introduction

  • Les engagements du G-20
    • Les objectifs du G20 sur la Stabilité Financière
    • Atténuation des risques et transparence
  • La réponse réglementaire mondiale
    • Juridictions, régulateurs, réglementations et engagements
  • La structure politique EMIR et les mécanismes de décision
    • Structure politique
    • Mécanismes de décision

La réglementation EMIR

  • Timeline
  • Eligibilité
  • Les principaux requirements
  • Les exemptions
  • Les techniques d’atténuation des risques
    • Timely confirmation
    • Valorisation
    • Réconciliation des portefeuilles
    • Compression des portefeuilles
    • Résolution des différends
  • Reporting au trade repository
    • Regulatory requirements
    • Backloading
    • Schéma des flux
    • Trade repositories
    • Le plan d’action de l’ESMA
  • Les développements récents
    • Problématique FX Spot / FX Forward
    • Clearing : Définition, modèles, principe et mécanisme
    • Le nouveau reporting EMIR de novembre 2017 (RTS 2.0)
    • L’ EMIR Review

Les impacts EMIR sur le middle office

  • Les identifiants réglementaires et leur utilisation
    • LEI
    • UTI
    • UPI
  • Les processus opérationnels et les points d’attention
    • Le matching
    • Le clearing
    • Le reporting
    • La réconciliation
    • La valorisation
    • Le collateral management

La réglementation MiFID2

  • Les principales obligations MiFID2
    • Timeline
    • Execution électronique
    • Transaction reporting
    • Les impacts middle office
    • Les guidelines sur les connaissances et la compétence du personnel

La réglementation SFTR

  • Les principales obligations SFTR
  • Le timeline
  • Le reporting au trade repository
  • Les impacts Middle Office

La réglementation américaine : Dodd-Frank

  • Timeline
  • Eligibilité
  • Requirements Dodd-Frank
  • Update sur les règles cross-border

Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Back Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. Depuis 2008, il est en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC et possède une expertise sur la réforme OTC pour laquelle il anime des sessions de formation en France et en Europe



Interview de Dominique Iroz, intervenant de EMIR & Dodd Frank Act


Dominique, votre séminaire intègre-t-il les derniers développements sur la mise en oeuvre de ces réglementations ? Oui, le séminaire intègre les derniers développements Dodd-Frank et EMIR; notamment sur EMIR, les dernières semaines [octobre – novembre 2015] ont vu d'importants changements, nouveautés et autres précisions en terme de requirements.

Est-ce qu'il y a vraiment des aspects opérationnels aujourd'hui dans votre formation sur ces sujets ? Le séminaire présente les impacts opérationnels notamment au plan Middle et Back office liés à la nouvelle réglementation EMIR et Dodd-Frank,avec des schémas et workflow sur la totalité du cycle de vie des opérations.

A qui s'adresse ce séminaire ? Ce séminaire s'adresse aux responsables opérationnels au sein de Middle ou Back Office, mais aussi aux personnes travaillant dans les équipes Risques / Compliance, Legal et même IT.

Quels sont les prérequis ? Il faut connaître les grands principes de la réglementation ? Non car ces principes sont rappelés au cours de la formation qui reste cependant centrée sur les impacts opérationnels.

Vous animez également des séminaires sur les évolutions liées aux directives AIFM et OPCVM mais aussi MIF2 l'actualité réglementaire va continuer à être aussi mouvementée ? Depuis plusieurs années les marchés financiers font l'objet d'une réglementation, et cette réglementation va s'intensifier et devenir encore plus exigeante afin de limiter les risques, poursuivre l'objectif de transparence, éviter les abus de marché, électronifier les processus et harmoniser les réglementations au plan mondial. Cela n'est pas prêt de s'arrêter, ni cette année ni les suivantes.

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