Nouvelle formation

FRTB : Fundamental Review of the Trading Book

Soyez prêts pour 2023 !

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Prochaines sessions & informations
Objectifs de la formation

  • Interpréter les frontières entre trading book et banking book
  • Maîtriser les formules de calcul des composantes de la FRTB
  • Comprendre les enjeux du modèle interne par rapport au modèle standard
  • Mesurer l’impact de la FRTB sur le niveau des Fonds Propres réglementaires
  • Comprendre l’impact de la FRTB sur les ressources informatiques

En janvier 2019, le comité de Bâle a publié une version révisée de la nouvelle réglementation FRTB qui encadre les activités de marché. Cette formation présente et explique les motivations des régulateurs et les différentes mesures à mettre en place à horizon 2023.

Régulations bancaires et gestion des risques

  • Historique des régulations bâloises
  • Crise financière des subprimes 2008
  • Défaillance de la VaR comme mesure de risque de marché
  • Introduction à une nouvelle réglementation

Distinctions entre trading book et banking book

  • Définitions : banking book, trading book
  • Frontières entre trading book et banking book
  • Trading desk : définition, unité de reporting, unité de monitoring
  • Périmètre de régulation : trading desk, entité globale, fréquences

Approche Standard : Sensitivities Based Method & RRAO

  • Méthodologie de calcul : delta, vega, curvature, scénarios
  • Périmètre : scope d’instruments, exceptions, spécificités
  • GIRR : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
  • Equity : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
  • Other risk class : FX, commodities, credit spread
  • Residual Risk Add On (RRAO)

Workshop : calcul de la charge en capital pour GIRR & Equity

Approche Standard : Default Risk Capital

  • Calcul de la charge en capital : jump to default, bucketing, hedge benefit ratio
  • Périmètres : equity, credit, Non securitization, Sec CTP, Sec Non CTP

Workshop : calcul du DRC-SA pour Non Sec, Sec CTP, Sec Non CTP

Eligibilité : facteurs de risques et modèle interne

  • Eligibilité des facteurs de risques : définitions par classes de risques, critères d’éligibilité, RFET
  • Backtesting : VaR, APL, HPL, Backtesting zones
  • P&L Attribution : RTPL, HPL, Spearman correlation, Kolmogorov-Smirnov, tests metrics

Approche Modèle interne : Expected Shortfall & NMRF

  • Transition Value at Risk vers Expected Shortfall
  • Expected Shortfall (ES) : facteurs de risques modélisables, horizons de liquidité/observation, modèle de simulation, partial ES
  • NMRF : facteurs de risques non modélisables, SES, calcul de la charge en capital

Workshop : comparaison entre VaR et ES

Approche Modèle interne : Default Risk Capital

  • Méthodologie : VaR Monte Carlo, Scénarios de défaut des émetteurs
  • Défauts composites : baskets, fonds, indices
  • P&L VaR : instruments crédit, instruments equity, instruments hybrides

Workshop : Calcul de DRC-IMA

Challenges d’implémentation

  • Architecture fonctionnelle : suivi de limites & FRTB, réseau de systèmes complexes
  • Ressources IT : systèmes big data, data quality, data certification, grilles de calculs
  • Solutions logicielles pour calcul des métriques FRTB.

Léopold Tsogo

Léopold Tsogo

Léopold possède une riche expérience théorique et pratique des marchés de capitaux et de la finance corporate : structuration des emprunts, produits dérivés, ingénierie financière et risk management. Il a commencé sa carrière comme enseignant-chercheur à l’Université de Technologie de Compiègne, avec une spécialisation dans la modélisation des systèmes complexes. Il s’est ensuite orienté en banques d’investissements, dans l’ingénierie financière des produits dérivés avec une spécialisation dans le pricing des produits dérivés cross-asset et le risk management. Il anime depuis plusieurs années des cours de finance de marché pour un public de professionnels et d’étudiants. Il est docteur en mathématiques appliquées de l’UTC.



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