Mécanismes et Gestion Middle office des dérivés OTC Complexes

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Objectifs de la formation
  • Comprendre les mécanismes et utilisations de dérivés OTC complexes à l'aide d'exemples
  • Dérouler tous les processus Middle et Back Office des Dérivés OTC complexes
  • Visualiser les workflows avec un focus sur les points critiques
  • Comprendre la collatéralisation des Dérivés OTC bilatéraux
  • Evaluer les impacts liés à la réglementation sur les Dérivés OTC complexes
  Programme détaillé 

Les mécanismes et stratégies d'utilisation des dérivés OTC complexes

  • NDF
  • Credit Default Swap
  • Equity Swap
  • Total Return Swap
  • Commodity Swap
  • CFD
  • Repurchase agreement
  • Prêt / Emprunt titres

Des schémas seront réalisés au tableau à l'aide d'exemples concrets (environ 30min dédiées à chaque instrument), ces exemples pouvant être ceux des apprenants s'ils le souhaitent

Gestion Middle & Back Office

  • Exécution du trade
  • Réception et enregistrement
  • Matching du trade (affirmation/confirmation)
    • Affirmation
    • Confirmation
    • Exemple de schéma affirmation/confirmation
    • Monitoring des confirmations FBF/ISDA
  • Cash flows
    • Calculs des flux cash
    • Réconciliation des flux cash avec les contreparties
    • Envoi des messages de paiement via Swift
  • Gestion des événements
    • Gestion des résiliations par anticipations
    • Gestion des assignations/novations
    • Paiement/réception des soultes
    • Monitoring des événements de crédit sur CDS
    • Options
      • Paiement de primes
      • Exercice de l'option
  • La documentation juridique des Dérivés OTC
    • La documentation anglo-saxonne : ISDA
      • Le rôle de l'ISDA au plan mondial
      • Etude des contrats
      1. Master agreement
      2. CSA
      3. Protocols
      4. Confirmation
      5. Early termination/novation
    • La documentation française : FBF

La collatéralisation des dérivés OTC complexes

  • Le risque de contrepartie
  • Mécanisme de la collatéralisation
  • Exemple concret de collateral management d'un portefeuille de swaps
  • Processes Middle Office du Collateral Management

Les impacts règlementaires sur la gestion middle office des dérivés OTC complexes

  • Rappels de la règlementation EMIR
    • La règlementation EMIR
    • Les identifiants règlementaires
      • LEI
      • UTI
      • UPI
  • Les impacts opérationnels de la règlementation EMIR
    • Timely confirmation
      • Affirmation et confirmation
    • Réconciliation des positions
      • Caractéristiques des trades
      • Valorisation
    • Compression des trades
    • Résolution des différends
    • Reporting vers le Trade Repositories

Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Back Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. Depuis 2008, il est en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC et possède une expertise sur la réforme OTC pour laquelle il anime des sessions de formation en France et en Europe


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