Les CCPs et le clearing des dérivés
- Avoir une vision claire du rôle d'une CCP
- Mieux appréhender la gestion des risques d'une CCP et d'un clearing member
- Maîtriser les mécanismes et processus du cycle de vie des opérations de dérivés clearés à l'aide de schéma de flux opérationnels
Le rôle des CCPs
- Le risque de contrepartie
- Le paysage du clearing avant et après la crise
- L'interposition
- Le netting multilatéral
Les modèles de clearing
- Les quatre modèles de clearing
- Les critères d'adhésion
- Les structures de compte
La documentation juridique
- Overview des contrats d'exécution et de clearing
- Les modèles de contrats
La gestion des risques
- Procédure de gestion d'un défaut
- La cascade de défaillance
- Les ressources déposées
Règlementations des CCPs et du clearing
- EMIR
- MiFID II / MiFIR
- Bâle III
- CPMI IOSCO
- Recovery & resolution
Déroulement du cycle de vie des dérivés (ETD et OTC)
- L'exécution
- Le matching
- Le clearing consent
- La compression
- Le collateral management
- Le collateral tripartite
- Le netting multilatéral
- Le règlement
- Le reporting au référentiel central
Cas pratiques
- Calcul des flux IM, VM, deposit, intérêts
- Déroulement d'une journée d'une CCP
Statistiques CCPs et clearing
- ESMA
- ISDA
- BIS
Le rôle des CCPs
- Le risque de contrepartie
- Le paysage du clearing avant et après la crise
- L'interposition
- Le netting multilatéral
Les modèles de clearing
- Les quatre modèles de clearing
- Les critères d'adhésion
- Les structures de compte
La documentation juridique
- Overview des contrats d'exécution et de clearing
- Les modèles de contrats
La gestion des risques
- Procédure de gestion d'un défaut
- La cascade de défaillance
- Les ressources déposées
Règlementations des CCPs et du clearing
- EMIR
- MiFID II / MiFIR
- Bâle III
- CPMI IOSCO
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Déroulement du cycle de vie des dérivés (ETD et OTC)
- L'exécution
- Le matching
- Le clearing consent
- La compression
- Le collateral management
- Le collateral tripartite
- Le netting multilatéral
- Le règlement
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Cas pratiques
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Statistiques CCPs et clearing
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Dominique Iroz
Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Middle Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. De 2008 à 2013, il a été en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC pour accompagner le big-bang sur les marchés. Depuis 2014, Dominique est Global Product Manager pour l’Europe concernant les asset managers, assureurs et les banques. Il assure une veille réglementaire au plan mondial : EMIR, MiFID II, SFTR, MAR, DFA, ASIC, MAS, HKMA, FinfraG. Il anime régulièrement des sessions de formations internes en français et en anglais en France et en Europe (Bruxelles, Luxembourg, Francfort, Milan, Londres, Dublin, Varsovie).
Dominique Iroz anime également les formations :
- Connaissance de l’environnement règlementaire US (Catalogue Marchés financiers)
- Gestion Middle et Back Office des dérivés OTC (Catalogue Marchés financiers)
- La règle Volcker (Catalogue Marchés financiers)
- La réglementation 871(m) sur les Produits Dérivés OTC et ses impacts Middle Office (Catalogue Marchés financiers)
- La réglementation européenne sur les opérations de marché : dérivés, repos et prêt-emprunt titres (Catalogue Marchés financiers)
- La réglementation SFTR (Catalogue Marchés financiers)
- Les réglementations sur les dérivés OTC et les impacts Middle Office (Catalogue Marchés financiers)
- Les réglementations US et Asiatiques sur les Dérivés OTC et les impacts Middle Office (Catalogue Marchés financiers)
- Les règles de place des principales bourses (Catalogue Marchés financiers)
- Mécanismes et Gestion Middle office des dérivés OTC Complexes (Catalogue Marchés financiers)
- OTC Derivatives Regulation (Catalogue English)
- OTC Derivatives Securities Services (Catalogue English)
- Réglementation MiFID 2 pour les Produits Dérivés (Catalogue Marchés financiers)