Nouvelle formation

Les CCPs et le clearing des dérivés

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  Maîtrise

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Objectifs de la formation

  • Avoir une vision claire du rôle d'une CCP
  • Mieux appréhender la gestion des risques d'une CCP et d'un clearing member
  • Maîtriser les mécanismes et processus du cycle de vie des opérations de dérivés clearés à l'aide de schéma de flux opérationnels

Le rôle des CCPs

  • Le risque de contrepartie
  • Le paysage du clearing avant et après la crise
  • L'interposition
  • Le netting multilatéral

Les modèles de clearing

  • Les quatre modèles de clearing
  • Les critères d'adhésion
  • Les structures de compte

La documentation juridique

  • Overview des contrats d'exécution et de clearing
  • Les modèles de contrats

La gestion des risques

  • Procédure de gestion d'un défaut
  • La cascade de défaillance
  • Les ressources déposées

Règlementations des CCPs et du clearing

  • EMIR
  • MiFID II / MiFIR
  • Bâle III
  • CPMI IOSCO
  • Recovery & resolution

Déroulement du cycle de vie des dérivés (ETD et OTC)

  • L'exécution
  • Le matching
  • Le clearing consent
  • La compression
  • Le collateral management
  • Le collateral tripartite
  • Le netting multilatéral
  • Le règlement
  • Le reporting au référentiel central

Cas pratiques

  • Calcul des flux IM, VM, deposit, intérêts
  • Déroulement d'une journée d'une CCP

Statistiques CCPs et clearing

  • ESMA
  • ISDA
  • BIS

Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Middle Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. De 2008 à 2013, il a été en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC pour accompagner le big-bang sur les marchés. Depuis 2014, Dominique est Global Product Manager pour l’Europe concernant les asset managers, assureurs et les banques. Il assure une veille réglementaire au plan mondial : EMIR, MiFID II, SFTR, MAR, DFA, ASIC, MAS, HKMA, FinfraG. Il anime régulièrement des sessions de formations internes en français et en anglais en France et en Europe (Bruxelles, Luxembourg, Francfort, Milan, Londres, Dublin, Varsovie).



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