Gestion Middle et Back Office des dérivés OTC

Mutation du post marché des dérivés OTC

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6 avril 2021 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Maîtriser la chaîne de valeurs du Middle Office Dérivés OTC
  • Acquérir des notions sur la valorisation et la collatéralisation des opérations
  • Dérouler des exemples concrets de workflow
  • Evaluer les impacts liés à la nouvelle réglementation

Mécanismes et stratégies des dérivés OTC

  • Caractéristiques des dérivés OTC
  • Mécanismes des produits les plus utilisés
    • Swap de taux, CDS, swap d'indice, FX swap, option sur actions, equity swaps et TRS

Update réglementaire

  • EMIR et ses impacts
  • MiFID II / MiFIR et ses impacts

La valorisation des dérivés OTC

  • Notions de valorisation des produits dérivés OTC
  • Valeur présente / valeur future

Etude de cas : exemple de calcul de mark to market d'un swap de taux

La collatéralisation des dérivés OTC

  • Risque de contrepartie
  • Mécanisme du collatéral
  • Documentation juridique "CSA"

Etude de cas : exemple de collatéralisation cash d'un portefeuille de swaps

Gestion du cycle de vie des transactions

  • Transactions non clearées
    • Exécution du trade
    • Réception et enregistrement
    • Affirmation et confirmation électronique: dans les plateformes électroniques, en manuel
    • Réconciliation des positions
    • Reporting au ttrade repository
    • Cash flows : calculs et réconciliation des flux cash avec les contreparties ; gestion des événements (résiliations par anticipation, assignations et novations, monitoring des évènements de crédit sur CDS, exercices et primes des options)
  • Transactions clearées
    • Exécution via une plateforme OTF
    • Matching
    • Clearing consent
    • Compression
    • Collateral management
    • Gestion des évènements du cycle de vie
    • Netting multilatéral
    • Règlements cash
    • Reporting au trade repository

Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Middle Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. De 2008 à 2013, il a été en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC pour accompagner le big-bang sur les marchés. Depuis 2014, Dominique est Global Product Manager pour l’Europe concernant les asset managers, assureurs et les banques. Il assure une veille réglementaire au plan mondial : EMIR, MiFID II, SFTR, MAR, DFA, ASIC, MAS, HKMA, FinfraG. Il anime régulièrement des sessions de formations internes en français et en anglais en France et en Europe (Bruxelles, Luxembourg, Francfort, Milan, Londres, Dublin, Varsovie).



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