Gestion des risques en Asset Management

Gérer les risques pour compte de tiers et compte propre

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Objectifs de la formation

  • Appréhender la réalité des risques pour compte de tiers et compte propre en Asset Management
  • Comprendre les techniques de mesure et de gestion de ces risques
  • Construire des allocations performantes « basées sur le risque »

Comprendre et mesurer les risques de marché

  • Une brève histoire du capitalisme financier (1970-2010) : les enjeux de la gestion de l'épargne
    • Les années 70 : comment les marchés financiers vont devenir incontournables
    • Les années 80 : les prémices de la gestion du risque
    • Les années 90 et 2000 : l'aveuglement de la performance démesurée
    • Bilans et perspectives
  • Bêta et autres facteurs de risque
    • Evaluer la prime de risque d'une action
    • Mise en oeuvre pratique du bêta
    • Les autres facteurs de risque

TP Excel : calculs de bêta, alpha et évaluation de leur robustesse

  • Volatilité et VaR
    • La volatilité
    • La VaR

TP Excel : calculs de volatilité et VaR et évaluation de leur robustesse

  • Ratios de Sharpe
    • La rentabilité seule est-elle une bonne mesure de la performance ?
    • Ratios rentabilité-risque
    • Ratios intégrant le risque de liquidité de marché

TP Excel : calculs de ratios de Sharpe et d'information

Gérer le risque de marché

  • Diversification et allocation à la manière de Markowitz
    • Principe de la diversification
    • Les frontières efficientes

TP Excel : détermination des frontières efficientes de Markowitz

  • Allocations « risk-based »
    • Portefeuille Global Minimum Variance
    • Autres portefeuilles : « Equally Risk Contributions » et « Most Diversified »

TP Excel : détermination du GMV et de l'ERC pour 2 actifs

  • Structuration et gestion Core-Satellite
    • Garantir le capital à échéance : OBPI et CPPI
    • Core-Satellite dynamique pour optimiser la gestion des budgets de risque des actifs alloués

Matthieu Leblanc

Matthieu Leblanc

Matthieu débute son parcours professionnel en 2002 chez Oddo et Compagnie en tant qu’analyste quantitatif sur produits dérivés. Il rejoint Natixis AM en 2005 où il occupe successivement le poste d’ingénieur financier puis de responsable de l’ingénierie financière. En 2008, il intègre EDRAM en tant que responsable recherche et ingénierie financière puis se lance dans l’entrepreneuriat en 2013 en créant un fournisseur de solutions quantitatives, SIMAFIN.
Actuellement Directeur adjoint de la gestion d’actifs à la Financière de l’Echiquier, il est titulaire du « DEA Laure Elie » statistiques et modèles aléatoires, d’un Master 2 de finance de marché et gestion des capitaux et d’un doctorat de mathématiques appliquées. Il est également actuaire.


Pierre Clauss

Pierre Clauss

Après avoir occupé des fonctions d'ingénieur financier au sein de Sinopia AM, de Natixis AM et de SGAM Alternative Investments, puis d'enseignant-chercheur en Finance à l'Ensai et de directeur des études économiques et statistiques à  l'AFIC, Pierre est aujourd'hui responsable de la modélisation des risques de crédit à la Société Générale. Il a publié en 2011 l'ouvrage de référence « Gestion de portefeuille - une approche quantitative » édité par Dunod et préfacé par Roland Portait.



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