Nouvelle formation

Risk Premia

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  Maîtrise
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14 octobre 2019 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Connaître les développements récents de l'univers des primes de risques alternatives
  • Comprendre la logique économique pour chaque prime

Primes académiques vs primes de trading

  • Facteurs de risque et primes de risques académiques
  • Implémentation des ARPs : de la théorie à la pratique
  • La frontière entre primes académiques et primes de trading
  • ARP, factor investing et hedge funds

Exercices d’application

Les primes issues de la recherche académique

  • La prime Momentum (Equities, FX, commodities)
  • La prime Value (FX, commodities)
  • La prime Carry (FX, commodities)
  • La prime Low risk (Equities, rates, credit, FX, commodities)

Exercices d’application

Les primes issues des activités de trading

  • La prime Trend following (Equities, rates, credit, FX, commodities)
  • La prime Mean Reversion (Equities, rates, credit, FX, commodities)
  • La prime Short Volatility (Equities, rates, credit, FX, commodities)
  • La prime Volatility carry

Exercices d’application

Risque, rendement et diversification entre primes de risque

  • Les primes de risques évaluées dans un monde moyenne-variance
  • Les limites des modèles classiques : non normalité et prise en compte des rendements extrêmes
  • Comment mesurer la diversification ?
  • Peut-on timer les primes de risque ?
  • Peut-on timer les primes de risque ?

Serge Darolles

Serge Darolles

Serge est professeur à l'Université Paris-Dauphine depuis 2011. Ses sujets de recherche et d'enseignement sont l'évaluation d'actifs, la diversification, l'économétrie, les marchés électroniques, les intermédiaires financiers, les hedge funds. Il s'intéresse également au comportement des investisseurs, à la mesure de la performance, à la régulation, aux statistiques et au risque systémique. Serge est membre du Comité Scientifique de l'AMF.



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