Nouvelle formation

La Gestion active

Stock Selection et Market Timing

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Objectifs de la formation

Appréhender les techniques actives d'asset management

Introduction

Qu’est ce qu’un investisseur actif et est-il vrai qu’ils sous-performent le marché collectivement ?

Définir un processus d’investissement du macro vers le micro

  • Analyse macro
    • Analyse de l’environnement macro
      • Niveaux de valorisations
      • Situation économique (Production industrielle, PMI, attentes d’inflation)
      • Crédit (Credit Impulse Assessment)
    • Importance du Business Cycle
      • Ecoles de pensée économique sur le business cycle (politique de l’offre Vs politique de la demande)
      • Le modèle du The Boom and Bust
    • Savoir interpréter les Banques Centrales – Prédire la Fed
      • L’histoire de la Fed et du double mandat
      • La Fed depuis Arthur Burns et comparaison avec aujourd’hui
  • Analyse micro – screening fondamental
    • Screening pour des actions Value
    • Screening pour des actions Growth
    • Différents Screenings (Piotroski, Altman Z score)

Analyse technique et indicateurs de sentiment

  • Indicateurs de sentiment
    • Indicateur de sentiment AAII
    • Put/Call ratio
    • Skew
    • Profondeur de marché
    • Achat d’initiés et positionnement à la vente
  • Analyse technique
    • Analyse traditionnelle (Introduction, Gap Theory, et principales figures techniques)
    • Analyse fractale (vagues d’Elliott)
    • Points d’entrée et calculs des objectifs de sortie
  • Sélection de sur/sous-performeurs sectoriels
    • Sélection par un angle macro
    • Sélection par un angle technique

Implémentation de trades

  • Définition de trades avec un rapport risqué-bénéfice intéressant
    • Comment identifier un trade avec un risk reward faible ? (point d’entrée / Stop Loss)
    • Définir son positionnement (Aggressif vs Défensif)
    • Value vs Growth ;Cycliques vs Défensives
  • Implémentation avec des actions ou des options : exemples
    • Long
    • Short
    • Volatilité et corrélation

La psychologie du trading : recherche de la performance

  • Importance de la psychologie en trading
  • La discipline mentale : les 12 travaux
  • Conseils sur le comportement à avoir : (journal des principes de trading)
  • Santé et nutrition

Définir son style et son processus

  • Résumé d’interviews de gérants
  • Définir son style

Vincent Rennella

Vincent Rennella

Vincent est actif sur les marchés depuis 20 ans, d’abord en gestion pour compte propre puis comme gérant dans un hedge fund avec plusieurs milliards sous gestion. Il a travaillé chez Verrazzano Capital, Odey AM, Abn Amro. Vincent est un gérant alternatif, spécialisé dans le Long-Short actions. Il est diplômé de HEC et a un double diplôme en finance quantitative ENSAE/Paris Dauphine.



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