Gestion obligataire

Techniques et pratiques d'un gérant obligataire

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  Expertise
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Objectifs de la formation

  • Maîtriser les paramètres de gestion d'un portefeuille obligataire
  • Comprendre les différents instruments (taux fixe, taux variable, indexés, dérivés)
  • Mettre en pratique les stratégies de gestion à travers des exercices

Valorisation d'une obligation

  • Construire une courbe des taux et actualisation
  • Analyser une obligation
    • En duration
    • En sensibilité
    • En convexité

TP Excel : exercices d'application

Elaboration d'un portefeuille obligataire

  • Principes de construction d'un portefeuille obligataire
  • Approche selon les types de gestion
    • Assurantielle
    • Indicielle
    • Avec indice de référence
  • Calibrage du processus
    • Tracking-error
    • Ratios de risque

TP Excel : mise en place ligne à ligne d'un portefeuille

Stratégies de gestion d'un portefeuille obligataire

  • Gestion de la sensibilité (utilisation des contrats futures)
  • Gestion de la courbe
  • Analyse en valeur relative
  • Investissements en émetteurs privés

TP Excel : exercices d'application

Utiliser des Asset Swaps

  • Caractéristiques d'un Asset Swap
  • Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire : changer d'indexation

Intégrer des Floating Rate Notes

  • Spécificités et valorisation des FRN
  • Intégration dans un portefeuille obligataire

Utiliser des obligations indexées sur l'inflation

  • Spécificités de ces obligations
  • Stratégies de gestion

Olivier Robert

Olivier Robert

Olivier est actuellement Directeur de la Gestion Taux au sein de BFT IM. Auparavant, il a été gérant de portefeuilles obligataires au sein d'Amundi, de NAM ou d'autres sociétés de gestion. Sur les marchés financiers depuis plus de 20 ans, Olivier a également été en charge de la Gestion Assurance au sein de NAM et a occupé des responsabilités en ALM bancaire.



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