Gestion obligataire

Techniques et pratiques d'un gérant obligataire

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Objectifs de la formation

  • Maîtriser les paramètres de gestion d'un portefeuille obligataire
  • Comprendre les différents instruments (taux fixe, taux variable, indexés, dérivés)
  • Mettre en pratique les stratégies de gestion à travers des exercices

Valorisation d'une obligation

  • Construire une courbe des taux et actualisation
  • Analyser une obligation
    • En duration
    • En sensibilité
    • En convexité

TP Excel : exercices d'application

Elaboration d'un portefeuille obligataire

  • Principes de construction d'un portefeuille obligataire
  • Approche selon les types de gestion
    • Assurantielle
    • Indicielle
    • Avec indice de référence
  • Calibrage du processus
    • Tracking-error
    • Ratios de risque

TP Excel : mise en place ligne à ligne d'un portefeuille

Stratégies de gestion d'un portefeuille obligataire

  • Gestion de la sensibilité (utilisation des contrats futures)
  • Gestion de la courbe
  • Analyse en valeur relative
  • Investissements en émetteurs privés

TP Excel : exercices d'application

Utiliser des Asset Swaps

  • Caractéristiques d'un Asset Swap
  • Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire : changer d'indexation

Intégrer des Floating Rate Notes

  • Spécificités et valorisation des FRN
  • Intégration dans un portefeuille obligataire

Utiliser des obligations indexées sur l'inflation

  • Spécificités de ces obligations
  • Stratégies de gestion

Olivier De Larouzière

Olivier De Larouzière

Olivier est directeur de la gestion obligataire au sein de Natixis AM. Olivier partagera avec vous son expérience de plus de 13 ans des produits monétaires et obligataires en tant que gérant et trader pour compte propre.


Olivier Robert

Olivier Robert

Olivier est gérant de portefeuilles obligataires au sein d'Amundi. Auparavant, Olivier a géré des portefeuilles dans d'autres sociétés de gestion et a été dernièrement en charge la gestion Assurance au sein de NAM. Sur les marchés depuis plus de 20 ans, il a également occupé des responsabilités en ALM bancaire.



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