Gestion alternative
Comprendre la diversité des stratégies
- Maîtriser les stratégies de gestion alternative : principes, risques et performances
- Comprendre les techniques des gérants de Hedge Funds
- Comprendre les mesures de risque et de rentabilité
Les marchés financiers et cycle sous-jacents à la gestion alternative
- Définition et raison d'être de la gestion alternative
- Rappel cash Vs dérivés et indices
- Caractéristiques des principales classes d'actifs et mesures associées
- Cycles de performance par classe d'actif et moteurs associés
Les moteurs transversaux de la performance alternative
- Comprendre la théorie derrière l'alpha et le bêta
- Courbe de taux et influence sur les stratégies alternatives
- Sensibilité et convexité
- Stress de marché, volatilité et corrélations
Etude de cas : discussion des primes de risque actuelles
Structure et classification des alternatifs
- Structure opérationnelle des Hedge Funds, acteurs et opérativité
- Principales stratégies : event driven / macro / directionnel / arbitrage
- Classification des stratégies selon HFR
L'univers des stratégies alternatives
- Stratégies actions
- Merger arbitrage
- Index arbitrage
TP Excel : construire les stratégies actions les plus efficaces en fonction des données de départ
- Long / Short equity
- Les 4 sources de performance
- Stratégies Market Neutral
- Fixed Income Arbitrage
- Arbitrage de courbe
- Arbitrage de convergence
- Credit Arbitrage
- Capital arbitrage
- Relative value
TP Excel : construction de portefeuilles d'arbitrage de crédit
- Stratégies convertibles
- Convertible arbitrage : arbitrage de volatilité, arbitrage de taux et de crédit
Etude de cas : analyse du déroulement d'une stratégie d'arbitrage sur convertibles
- Lecture critique d'interviews de gérants de légende
- Revue et analyse de prospectus
Mesures de Risque / Rentabilité
- Définition des indicateurs de performance et de risque
- Ratios de Sharpe, Sortino, Calmar, drawdown etc.
- Comprendre les Grecs
- Les VaR et leurs limites
TP Excel : mesurer le risque à partir de séries historique
- Etude et comparaison des techniques de mesure de performance des stratégies classiques et alternatives
Saisir les enjeux actuels de la gestion alternative
- Tendances lourdes de l'industrie alternative : véhicules, réglementation, liquidité, allocations
- La réforme de l'AIFMD, substance et impacts attendus
- Le danger du smart beta
Les marchés financiers et cycle sous-jacents à la gestion alternative
- Définition et raison d'être de la gestion alternative
- Rappel cash Vs dérivés et indices
- Caractéristiques des principales classes d'actifs et mesures associées
- Cycles de performance par classe d'actif et moteurs associés
Les moteurs transversaux de la performance alternative
- Comprendre la théorie derrière l'alpha et le bêta
- Courbe de taux et influence sur les stratégies alternatives
- Sensibilité et convexité
- Stress de marché, volatilité et corrélations
Etude de cas : discussion des primes de risque actuelles
Structure et classification des alternatifs
- Structure opérationnelle des Hedge Funds, acteurs et opérativité
- Principales stratégies : event driven / macro / directionnel / arbitrage
- Classification des stratégies selon HFR
L'univers des stratégies alternatives
- Stratégies actions
- Merger arbitrage
- Index arbitrage
TP Excel : construire les stratégies actions les plus efficaces en fonction des données de départ
- Long / Short equity
- Les 4 sources de performance
- Stratégies Market Neutral
- Fixed Income Arbitrage
- Arbitrage de courbe
- Arbitrage de convergence
- Credit Arbitrage
- Capital arbitrage
- Relative value
TP Excel : construction de portefeuilles d'arbitrage de crédit
- Stratégies convertibles
- Convertible arbitrage : arbitrage de volatilité, arbitrage de taux et de crédit
Etude de cas : analyse du déroulement d'une stratégie d'arbitrage sur convertibles
- Lecture critique d'interviews de gérants de légende
- Revue et analyse de prospectus
Mesures de Risque / Rentabilité
- Définition des indicateurs de performance et de risque
- Ratios de Sharpe, Sortino, Calmar, drawdown etc.
- Comprendre les Grecs
- Les VaR et leurs limites
TP Excel : mesurer le risque à partir de séries historique
- Etude et comparaison des techniques de mesure de performance des stratégies classiques et alternatives
Saisir les enjeux actuels de la gestion alternative
- Tendances lourdes de l'industrie alternative : véhicules, réglementation, liquidité, allocations
- La réforme de l'AIFMD, substance et impacts attendus
- Le danger du smart beta
Tigrane Kibarian

Tigrane, diplômé de l’ESSEC et de Warwick Business School, a commencé sa carrière en audit chez Arthur Andersen avant de rejoindre General Electric – Division Énergie, en Corporate finance, à travailler sur des missions industrielles, réglementaires, fusion-acquisition en France comme en Italie.
Il rejoignit Goldman Sachs à Londres, d’abord dans un rôle de COO dans la division Equities puis VP sur le desk de restructuration de portefeuilles institutionnels, pour travailler sur des questions d’ALM et d’allocation cross-asset.
Il fit une transition vers la gestion d’actifs en devenant gérant global macro chez Odin Capital, avant d’en devenir le COO. Après cette expérience, il fonda Zentak Capital avec un associé pour offrir à une clientèle institutionnelle une stratégie d’arbitrage de volatilité.
Il travaille dans la formation depuis 10 ans, en tant que formateur et aussi Responsable de la clientèle BFI-AM pour Bärchen. Tigrane a obtenu les certifications Lean Six Sigma et FCA.
Tigrane Kibarian anime également les formations :
- Alternative Investment Management (Catalogue English)
- Analyse économique et décisions d’investissement (Catalogue Marchés financiers)
- Assets and players in the new financial economy (Catalogue English)
- Basel 3 Impact on Banks (Catalogue English)
- Basel III impacts (Catalogue English)
- Comprendre les marchés financiers (Catalogue Marchés financiers)
- Construction de portefeuille (Catalogue Marchés financiers)
- DiFiQ (Catalogue Certifications)
- Economic analysis: indicators and forecasts (Catalogue English)
- Economic Indicators and Market Cycles (Catalogue English)
- Evolution des banques et nouveaux outils de financement (Catalogue Marchés financiers)
- Excel pour les financiers (Catalogue Marchés financiers)
- Finance en anglais (Catalogue Finance d'entreprise)
- L’essentiel des marchés financiers (Catalogue Marchés financiers)
- Les marchés financiers à travers leurs classes d’actifs et leurs participants (Catalogue Banque & Assurance)
- Produits dérivés 1 : mécanismes et utilisations (Catalogue Marchés financiers)
- Risk Management 2 : Risk Governance (Catalogue English)
- The bank in financial economics (Catalogue English)
- Understanding Risks in Banks (Catalogue English)