Les marchés financiers à travers leurs classes d’actifs et leurs participants

Sources d’information des marchés et réalité des impacts

  2 jours
  Maîtrise
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Objectifs de la formation
  • Comprendre le rôle et les rouages fondamentaux des marchés financiers, de la création de monnaie à l’allocation par classe d’actif
  • Développer une grille de lecture des mouvements de marché et comprendre les analyses des professionnels
  • Connaitre les différents acteurs de marché ainsi que leurs objectifs et horizons d’investissement
  Programme détaillé 

Introduction aux marches financiers

  • Rappel des types de produits et leurs plateformes d'échange
    • Listé Vs OTC
    • Cash Vs Dérivé
  • Principaux produits dérives, quotations et mecanismes : swaps, futures, options et ETF
  • Introduction aux strategies de spread
  • Typologie de risque par produit et par sous-jacent

Étude de cas : subprime 2007 et analyse post mortem à travers les taux

Comprendre l'univers des produits financiers par classe d'actif et leurs corrélations

  • Marché actions : typologie des actions, quotations internationales et sources de liquidité
  • Indices boursiers
    • Revue des principaux indices nationaux et internationaux
    • Modes de calculs des principaux indices
    • Corrélations régionales
  • Marchés et instruments obligataires
    • Comprendre le risque pour comprendre le yield
    • Revue des places d'échanges des obligations
    • Principaux indices obligataires
  • Commodities : métaux, grains et énergie
    • Le marché physique et ses dérivés : source de couverture ou de spéculation ?
    • Saisonnalité des produits

Étude de cas : retour sur le cas particulier de l'or et du pétrole

  • Forex
    • Qu'est ce qui détermine la valeur d'une monnaie ?
    • La particularité du marché des changes par rapport aux autres actifs
    • Qu'est ce que le carry trade ?
  • La volatilité : une nouvelle classe d'actifs ?

Étude de cas : analyse du VIX

  • L'importance de la liquidité sur les marchés

Étude de cas : analyse du volume d'échange dans des situations particulières

  • Analyse des principales corrélations entre actifs et classes d'actifs

Étude de cas : indicateurs économiques et type de réaction par type d'actif

Qui sont les acteurs clés de la nouvelle économie financière et quelles sont leurs relations ?

  • Banque d'affaire, hedge fund, fonds de private equity, fonds souverains… qui fait quoi ?
  • Agences de rating : raison d'être, rôle économique et grille de lecture
  • Le phénomène des BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) et la nouvelle hiérarchie mondiale
  • La machine a-t-elle tuée le trader ?

Étude de cas : analyse du trading algorithmique et ses conséquences sur la liquidité et la volatilité des marchés : la nouveauté des "flash crash"

  • Comprendre la formation et l'éclatement d'une bulle par ses types d'investisseur

Étude de cas : crise de la dette en Europe : pourquoi et comment ?


Tigrane Kibarian

Tigrane Kibarian

Tigrane Kibarian, diplômé de l'ESSEC, a commencé sa carrière en audit chez Arthur Andersen avant de rejoindre General Electric en corporate finance. Il y travailla sur des missions industrielles, réglementaires, fusion-acquisition en France comme en Italie dans la division énergie. Il rejoignit par la suite Goldman Sachs à  Londres où il fut d'abord chef d'équipe en charge du Business Development de la division Equities avant d'être promu sur le desk de restructuration de larges portefeuilles institutionnels cross-asset. Il décida ensuite de gérer un portefeuille global macro chez Odin Capital, avant d'en devenir le COO et lancer un fond. Une fois cette expérience réussie, il fonda Zentak Capital avec un associé pour offrir à  une clientèle institutionnelle une stratégie de gestion sur la volatilité. Sa large vision de l'économie et son expérience transversale de la finance lui confèrent une compréhension très pratique des marchés financiers, de ses produits et ses acteurs. Tigrane a obtenu les certifications Lean Six Sigma et FCA.


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