Pièges comptables dans les due-diligences financières : comment les éviter
- Etre en mesure de comprendre des états financiers, d’éviter les pièges comptables, de travailler sur les facteurs clés de la valorisation
En partenariat avec l'Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC)
Les principaux pièges comptables : comment les appréhender et les anticiper ?
- Revue des principaux pièges comptables et financiers rencontrés au cours des due-diligences
- Les moyens existants permettant de les identifier
- L’impact des pièges comptables sur les sujets de valorisation et de prix
Normes comptables françaises et internationales dans le contexte transactionnel
- Les différences notables entre normes comptables françaises et internationales : comptes sociaux normes françaises, comptes consolidés en normes françaises, comptes consolidés en normes IFRS (entreprises cotées ou ayant opté, comparatifs US GAAP)
- Leur interprétation et leur impact sur les facteurs clés de la valorisation : la lecture des comptes et des éléments de base à la valorisation (chiffre d’affaires, EBITDA, EBIT, dette, burn rate).
Cas pratique
EBITDA/EBIT normatif, dette financière normative, BFR normatif
- Les principaux retraitements affectant l’EBIT ou l’EBITDA normatif
- Les principaux retraitements affectant la dette financière nette
- Définition usuelle
- Approche des retraitements de normativité sur le BFR, dans la lignée des retraitements opérés sur la dette financière nette et rappels d’analyse financière
Cas pratiques
Les principaux pièges comptables : comment les appréhender et les anticiper ?
- Revue des principaux pièges comptables et financiers rencontrés au cours des due-diligences
- Les moyens existants permettant de les identifier
- L’impact des pièges comptables sur les sujets de valorisation et de prix
Normes comptables françaises et internationales dans le contexte transactionnel
- Les différences notables entre normes comptables françaises et internationales : comptes sociaux normes françaises, comptes consolidés en normes françaises, comptes consolidés en normes IFRS (entreprises cotées ou ayant opté, comparatifs US GAAP)
- Leur interprétation et leur impact sur les facteurs clés de la valorisation : la lecture des comptes et des éléments de base à la valorisation (chiffre d’affaires, EBITDA, EBIT, dette, burn rate).
Cas pratique
EBITDA/EBIT normatif, dette financière normative, BFR normatif
- Les principaux retraitements affectant l’EBIT ou l’EBITDA normatif
- Les principaux retraitements affectant la dette financière nette
- Définition usuelle
- Approche des retraitements de normativité sur le BFR, dans la lignée des retraitements opérés sur la dette financière nette et rappels d’analyse financière
Cas pratiques
Marc Claverie
Marc Claverie est Associé de Grant Thornton en charge de l'offre Cleantech France
Pascale Pasquer
Pascale est Senior Manager chez Grant Thornton
Camille Burnand
Camille Burnand, Manager, Grant Thornton