Pièges comptables dans les due-diligences financières : comment les éviter

Les principaux pièges comptables : comment les appréhender et les anticiper ?

• Revue des principaux pièges comptables et financiers rencontrés au cours des due-diligences
• Les moyens existants permettant de les identifier
• L’impact des pièges comptables sur les sujets de valorisation et de prix

Normes comptables françaises et internationales dans le contexte transactionnel

• Les différences notables entre normes comptables françaises et internationales : comptes sociaux normes françaises, comptes consolidés en normes françaises, comptes consolidés en normes IFRS (entreprises cotées ou ayant opté, comparatifs US GAAP)
• Leur interprétation et leur impact sur les facteurs clés de la valorisation : la lecture des comptes et des éléments de base à la valorisation (chiffre d’affaires, EBITDA, EBIT, dette, burn rate).

Cas pratique

EBITDA/EBIT normatif, dette financière normative, BFR normatif

• Les principaux retraitements affectant l’EBIT ou l’EBITDA normatif
• Les principaux retraitements affectant la dette financière nette
• Définition usuelle
• Approche des retraitements de normativité sur le BFR, dans la lignée des retraitements opérés sur la dette financière nette et rappels d’analyse financière

Cas pratiques