Stratégie de financement
Les principes et paramètres des décisions de financement
- Comprendre comment l’entreprise peut réduire son coût de financement en satisfaisant ses apporteurs de capitaux
- Comprendre comment choisir sa structure financière
- Savoir mettre en place une politique d’endettement
- Connaître les différents instruments de financement, y compris alternatifs (titrisation, leasing, affacturage, etc.).
Rappels des concepts de base en finance d’entreprise
- Rentabilité et risque
- Prix, rentabilité et flux futurs
- Création de richesse, de cash et de valeur
- Choix des investissements
- Le coût des capitaux
- Le rôle du directeur financier
Financement par dette ou par capitaux propres ?
- Prêteurs et actionnaires
- Le levier financier
- Le coût des actions n’est pas une charge !
- Prendre en compte les conditions des marchés
- Comment choisir une répartition optimale dette-capitaux propres (Modigliani-Miller)
Les instruments pour lever des capitaux
- Les instruments de dette : prêts, obligations, garanties, covenants, senior et subordonné
- Les instruments de fonds propres : actions cotées ou non cotées, avec droits préférentiels, etc.
- Les instruments hybrides : convertibles, perpétuels, etc.
- Les instruments alternatifs : vente d’actifs (sale-leaseback, titrisation, affacturage, etc.)
La rémunération des actionnaires
- Dividendes
- Rachats d’actions
- Réduction de capital
Rappels des concepts de base en finance d’entreprise
- Rentabilité et risque
- Prix, rentabilité et flux futurs
- Création de richesse, de cash et de valeur
- Choix des investissements
- Le coût des capitaux
- Le rôle du directeur financier
Financement par dette ou par capitaux propres ?
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- Le coût des actions n’est pas une charge !
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Les instruments pour lever des capitaux
- Les instruments de dette : prêts, obligations, garanties, covenants, senior et subordonné
- Les instruments de fonds propres : actions cotées ou non cotées, avec droits préférentiels, etc.
- Les instruments hybrides : convertibles, perpétuels, etc.
- Les instruments alternatifs : vente d’actifs (sale-leaseback, titrisation, affacturage, etc.)
La rémunération des actionnaires
- Dividendes
- Rachats d’actions
- Réduction de capital
Christophe Chouard
Avant de créer Aldis Capital, Conseiller en Investissements Financiers, Christophe a été pendant 6 ans Directeur Général de HDF Finance (gérant de fonds de hedge funds). Auparavant, il a été responsable de la force de vente "fixed income" pour la France et la Belgique pendant 2 ans chez Credit Agricole CIB, après avoir passé 15 années chez JPMorgan dans différentes fonctions dans la vente et la structuration d'instruments sur mesure "fixed income" (cash, dérivés de change, de taux et de crédit) à Paris et à Londres. Christophe est maître de conférences associé à l’université Panthéon Assas, et enseigne au CNAM (Conservatoire National des Arts et Métiers, à l’ENSAE Executive Education ainsi qu’à la SFAF (Société Française des Analystes Financiers). Il a obtenu sa Certification AMF en 2011 et est diplômé du MBA de HEC (1986) et de l'Ecole Centrale Paris (1983).
Christophe Chouard anime également les formations :
- Analyse financière d’une banque (Catalogue Marchés financiers)
- Blockchains : mode passagère ou bouleversement à venir ? (Catalogue Marchés financiers)
- Comprendre la gestion d’actifs (Catalogue Marchés financiers)
- Évolutions réglementaires en gestion d’actif (Catalogue Marchés financiers)
- Fund of Hedge Funds : Hedge Fund Analysis and Selection (Catalogue English)
- La titrisation (Catalogue Finance d'entreprise)
- Le marché obligataire (Catalogue Marchés financiers)
- Les financements du BFR (Catalogue Finance d'entreprise)
- Les financements obligataires (Catalogue Marchés financiers)
- Les financements obligataires High Yield (Catalogue Finance d'entreprise)
- Les obligations High Yield (Catalogue Marchés financiers)
- Les obligations hybrides et « cocos » (Catalogue Marchés financiers)
- Les opérations de LBO (Catalogue Finance d'entreprise)
- Les Placements privés (Catalogue Marchés financiers)
- Multigestion alternative : l’analyse et la sélection de hedge funds (Catalogue Marchés financiers)