Les dettes alternatives en Europe

Les nouveaux acteurs et les stratégies de financement idoines

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  Maîtrise
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30 novembre et 1er décembre 2020 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Découvrir les nouveaux acteurs du financement : assureurs, fonds de pension, fonds souverains et plateformes de Crowdfunding
  • Comprendre les stratégies des banques traditionnelles en matière de crédit
  • Adapter votre stratégie de financement en fonction de cette nouvelle donne
  Programme détaillé 

Les tendances de fond qui s'amorcent

  • Après les crises, un afflux de liquidités....peu utilisées pour le financement des entreprises
  • En réaction aux subprimes : tour de vis dans la règlementation bancaire
    • Bâle 3
    • Solvabilité 2
  • Refinancement : où en est le marché de la titrisation ?
    • Rappel sur les véhicules de titrisation (FCT) : enjeux, structuraion et limites
    • La fin des « conduits », le renouveau des Pfandbrief et l'arrivée d'un « véhicule de place » en France
    • Tour d'horizon des transactions récentes sur le marché des CMBS en Europe

Etude de cas : focus sur une émission récente en Allemagne

  • Conséquence : « Deleveraging » et resserrement du crédit bancaire
    • Levier restreint
    • Covenants resserrés et durées de crédit restreintes
    • Due Diligence accrue
    • Fin du business model des banques anglo-saxonnes

Les principaux nouveaux acteurs et leur positionnement actuel sur le marché de la dette en Europe

  • Assureurs et gestionnaire d'actifs structurent des fonds de dette
    • Présentation des principaux acteurs et fonds en Europe
    • La structuration sous forme de FCT

Etude de cas : focus sur les fonds de dette d'Axa Real Estate, Allianz et La française AM

  • Les fonds souverains et les fonds de pension investissent en fonds propres dans des projets
    • Qu'est-ce qu'un fonds souverain ?
      • Modes d'intervention
      • Stratégies d'investissement
    • Présentation des principaux acteurs mondiaux

Etude de cas : focus sur différents fonds

- Un fonds européen

- Un fonds asiatique

- Un fonds moyen-oriental

  • Les Partenariats Publics Privés (PPP) : la panacée pour faire face aux déficits publics
    • Rappel sur le mode de financements de projets par PPP
    • Passage en revue des principaux secteurs concernés en Europe et des transactions récentes sur le marché français
    • Premier retour d'expérience sur les PPP : un bilan en demi-teinte
  • La Bourse des PME : un nouvel acteur sous le patronage d'Euronext
    • Cadre règlementaire et modalités d'intervention sur le marché
    • Principales transactions récentes
  • Le Crowdfunding ou financement participatif
    • Une désintermédiation du financement adaptée à l'ère du Web 2
    • Panorama des principaux acteurs et de leur mode d'intervention

Etude de cas : focus sur une plateforme française (Wiseed) et une plateforme américaine (Kick Starter) de financement

  • L'entrée d'acteur institutionnels (BPI) et...de banques traditionnelles sur ce marché en pleine expansion

Sylvaine Chubert

Sylvaine Chubert

Sylvaine a 20 ans d'expérience au sein de grands groupes bancaires (BNP Paribas, ING, Rabobank, Bouwonfds Property Finance) où elle a exercé à l'international des fonctions commerciales puis de gestion des risques sur des financements Corporate, Trade Finance puis de Financement de Projets. Elle est également professeur invitée à  l'université Paris Dauphine et à l'EDHEC où elle enseigne les financements structurés et les financements immobiliers. Aujourd'hui, elle a créé sa société et accompagne des banques, des assureurs, des entreprises exportatrices et des acteurs de l'Immobilier sur des thématiques de Dette et de Due diligence. Sylvaine parle sept langues et est engagée également sur une activité Microcrédits pour une grande association française.


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