Les fondamentaux du financement de projet

Comment en analyser le risque et en optimiser le montage ?

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  Maîtrise
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22 et 23 novembre 2018 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Identifier les principales techniques de montage d'opérations
  • Apprendre à déterminer la capacité d'endettement d'un projet
  • S'initier aux bases de la modélisation de projet
  • Analyser les principaux risques et connaître les instruments de couverture
  • Se familiariser avec les PPP
  Programme détaillé 

Resituer le financement de projet en tant que financement structuré et le comparer aux produits de financement Corporate ou d'actifs

Rappel sur la notions de financement sans recours ou à recours limité

Les principales parties prenantes au projet et leur implication dans la gestion du risque

  • Sponsors industriels et financiers
  • Etat
  • « Offtaker »
  • Fournisseurs
  • Sociétés d'ingénierie
  • Société d'exploitation et de maintenance (O&M)

Etude de cas : atelier de montage d'une opération avec un grand projet hydroélectrique en Asie du Sud-Est

Les étapes du montage juridique et financier autour de la structure centrale de société ad hoc

  • Montages BOT, DBFT etc.

Analyse et gestion du risque : l'approche du banquier et celle des sponsors

  • Les principaux ratios d'analyse de risque à votre disposition
    • DSCR
    • ICR
    • IRR
    • LLCR

Présentation d'une matrice de risques

Etude de cas : risque marché / trafic et les risques environnementaux et sociétaux

Atelier sur les principes de l'équateur

Le rôle croissant des Agences de Crédit Export et des multilatéraux dans le partage du risque

Etude de cas : le financement d'un projet d'énergie renouvelable

Le financement de projet

  • Un financement de cash flows
  • Mise en pratique d'une modélisation de projet
  • Comment paramétrer le modèle?

Etude de cas : projet d'usine d'aluminium au Vietnam

La sécurisation du financement

  • Covenants
  • Conditions Precedent (CP's)
  • Gestion de la waterfall
  • Fixation des scénarii de défaut

La mise en place de l'offre de crédit finale

Etude de cas : rédaction d'une term sheet sur un projet d'infrastructure de transport

Conclusion : tendances actuelles des marchés.
Principaux secteurs et acteurs en développement


Sylvaine Chubert

Sylvaine Chubert

Sylvaine a 20 ans d'expérience au sein de grands groupes bancaires (BNP Paribas, ING, Rabobank, Bouwonfds Property Finance) où elle a exercé à l'international des fonctions commerciales puis de gestion des risques sur des financements Corporate, Trade Finance puis de Financement de Projets. Elle est également professeur invitée à  l'université Paris Dauphine et à l'EDHEC où elle enseigne les financements structurés et les financements immobiliers. Aujourd'hui, elle a créé sa société et accompagne des banques, des assureurs, des entreprises exportatrices et des acteurs de l'Immobilier sur des thématiques de Dette et de Due diligence. Sylvaine parle sept langues et est engagée également sur une activité Microcrédits pour une grande association française.