Financement mezzanine et dette privée

Une alternative au financement bancaire ?

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Objectifs de la formation

  • Comprendre les modalités de fonctionnement de la dette mezzanine et de la dette privée
  • Comment s'insèrent ces outils dans le dispositif des financements plus classiques en dettes ou fonds propres
  • Identifier les contextes qui permettent d'avoir recours à ces formes de financement à la fois dans des opérations de LBO et dans le financement des entreprises

Les financements mezzanine

  • Un instrument intermédiaire entre dette et fonds propres avec ses caractéristiques spécifiques : outil juridique, rémunération, garanties et fonctionnement
  • Les intervenants de la mezzanine : les fonds spécialisés, les fonds mixte capital / mezzanine et les banques

La dette privée

  • Les intervenants : les fonds de private equity,les gestionnaires de fonds et les nouveaux intervenants
  • Les spécificités de la dette privée : support juridique, mode de rémunération et fonctionnement

Les opérations de LBO : quelle cohabitation entre dette bancaire, dette mezzanine et dette privée ?

  • Les LBO classiques : les enjeux de la structuration dette bancaire et mezzanine
    • Quels montants, quels risques, quelles rémunérations, quelles garanties et subordination ?
    • Quel impact de la mezzanine pour l'actionnaire et pour les banques ?
  • Les enjeux de l'alternative entre le duo dette bancaire / dette mezzanine et la dette privée de type unitranche
    • Les enjeux de coûts, de cash flow, de risques, de sécurité et de financement
    • Les critères de choix pour les sponsors

Les financements corporate, quelle place pour la mezzanine et la dette privée ?

  • Le financement des acquisitions et des réorganisations actionnariales : la mezzanine, une alternative au capital développement
  • Le financement du développement : la dette privée en complément de la dette bancaire


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