Fondamentaux des calculs financiers
L'essentiel des mathématiques pour la gestion financière
- Comprendre le fonctionnement des taux d’intérêt et des emprunts
- Acquérir les bases du calcul actuariel
- Savoir évaluer et analyser les obligations
Les taux d’intérêt
- Notion de taux d'intérêt
- Intérêts simples et intérêts composés
- Intérêts précomptés et intérêts post-comptés
TP Excel : Calcul d'intérêts simples et composés
Les bases du calcul actuariel
- Capitalisation et actualisation
- Valeur actuelle d'une série de flux futurs
- Valeur Actuelle Nette (VAN) et Taux de Rendement Interne (TRI) d'une stratégie d'investissement
TP Excel : calcul de VAN et TRI sur des projets d’investissement
Prêts / emprunts : les différents types d'amortissement et calcul du TEG
- Annuités constantes
- Amortissement linéaire
- Amortissement in fine
- Le taux annuel effectif global (TAEG) d’un emprunt
TP Excel : construction de tableaux d'amortissement et calculs de TAEG
Evaluer les obligations et appréhender leurs risques
- Qu'est-ce qu'une obligation ?
- Quelles sont ses caractéristiques ?
- Déterminants du prix d'une obligation : risque de taux et risque de crédit
- Rating et spread de crédit
- Taux de rendement actuariel d'une obligation
- Analyse en duration / sensibilité / convexité
- La cotation en pratique : coupon couru, clean price et dirty price
TP Excel :
- Calcul du TRA sur plusieurs obligations
- Evaluation de la duration et de la sensibilité d'une obligation de 10 ans
- Calcul du coupon couru et du dirty price à partir du cours de l'obligation
Les taux d’intérêt
- Notion de taux d'intérêt
- Intérêts simples et intérêts composés
- Intérêts précomptés et intérêts post-comptés
TP Excel : Calcul d'intérêts simples et composés
Les bases du calcul actuariel
- Capitalisation et actualisation
- Valeur actuelle d'une série de flux futurs
- Valeur Actuelle Nette (VAN) et Taux de Rendement Interne (TRI) d'une stratégie d'investissement
TP Excel : calcul de VAN et TRI sur des projets d’investissement
Prêts / emprunts : les différents types d'amortissement et calcul du TEG
- Annuités constantes
- Amortissement linéaire
- Amortissement in fine
- Le taux annuel effectif global (TAEG) d’un emprunt
TP Excel : construction de tableaux d'amortissement et calculs de TAEG
Evaluer les obligations et appréhender leurs risques
- Qu'est-ce qu'une obligation ?
- Quelles sont ses caractéristiques ?
- Déterminants du prix d'une obligation : risque de taux et risque de crédit
- Rating et spread de crédit
- Taux de rendement actuariel d'une obligation
- Analyse en duration / sensibilité / convexité
- La cotation en pratique : coupon couru, clean price et dirty price
TP Excel :
- Calcul du TRA sur plusieurs obligations
- Evaluation de la duration et de la sensibilité d'une obligation de 10 ans
- Calcul du coupon couru et du dirty price à partir du cours de l'obligation
Antonin Chaix
Antonin est un spécialiste des dérivés de taux. Ancien analyste quantitatif au sein de Calyon et Ixis Cib, Antonin a développé pour Bärchen plusieurs modules sur les mathématiques financières et le pricing des dérivés complexes. Il codirige également le Diplôme de Finance Quantitative (DiFiQ) en partenariat avec l’ENSAE et Dauphine.
Antonin Chaix anime également les formations :
- Calcul actuariel, pricing d’obligations et de swaps (Catalogue Finance)
- DiFiQ (Catalogue Certifications)
- Evaluation d’actifs financiers et arbitrage (Catalogue Finance)
- Pricing et modélisation des CMS (Catalogue Finance)
- Pricing et modélisation des structurés de taux (Catalogue Finance)
- Pricing et modélisation des swaps et options de taux (Catalogue Finance)
- Pricing et risk management des options exotiques (Catalogue Finance)
- Pricing et risk management des options vanilles (Catalogue Finance)
- PRM® – Professional Risk Manager (Catalogue Certifications)