Nouvelle formation

Savoir modéliser et valoriser une entreprise

  2 jours
  Expertise
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18 et 19 juin 2018 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Savoir construire un business plan, et modéliser une entreprise
  • Utiliser et analyser les principaux ratios financiers afin de mesurer les performances
  • Comprendre comment se crée la valeur au sein d'une entreprise
  • Etre capable d'effectuer un travail de valorisation
  • Avoir connaissance des arguments permettant de justifier une valeur de transaction
  • Acquérir les outils (financiers et juridiques) indispensables à une négociation, afin d'être capable de faire évoluer une valeur de transaction à la hausse ou à la baisse

Comprendre une entreprise

  • Quel est le cheminement logique pour comprendre une société ?
    • Créer de la richesse : Compte de résultat, analyse des marges
      • Investissements : Bilan, Immobilisations
      • Rentabilité : Rentabilité, RoCE
      • Financements : Etude de la structure financière du Bilan, de la dette nette et des leviers de dette
    • Rappels théoriques sur les principaux concepts de Finance d'entreprise (situations réelles)
    • Rapport de Vendor Due diligence rédigé par E&Y :
      • Montrer quels sont les sujets qui sont regardés
      • Analyser une société d'un point de vue analyste ou financier
  • Construction d'un Business Plan
    • Business plans utilisés par des banquiers d’affaires
    • Méthodes et Techniques pour la bonne construction d'un business plan

Etude de cas : "Quelles sont les principaux écueils qu’il convient d’analyser systématiquement ?"

  • Rappels sur l'utilisation d'Excel
    • Fonctions Excel utilisées dans les modèles :
      • Les tables de sensibilité
      • Les fonctions d’actualisation et de calculs de TRI
      • Les Valeurs dites cibles
      • Les analyses de scénarios
      • Les liens entre feuilles d’un même classeur Excel (Liens, RechercheV et RechercheH, la fonction Indirect)

Les principales méthodes de valorisation d'une société

  • Rappels sur l’application des différentes méthodes
    • Multiples (les méthodes et constitution d’échantillons)
    • Références boursières
    • DCF
    • DDM

Excel : modèles de valorisations (cas réels utilisés pour des opérations de M&A)

Modélisation d'une transaction

  • Rappel des principaux types de transactions
  • Enjeux de la structure de deal sur les états financiers
    • Comment privilégier une opération plutôt qu’une autre ?
    • Dans quel ordre faut-il analyser les critères (performance -> dette -> equity)
    • Quels acteurs sont impactés ?
    • Enjeux politiques

Etre bien armé pour négocier : Modéliser c'est bien, négocier c'est mieux !

  • Quels leviers de négociation ?
    • Bien connaître son modèle et ses hypothèses de construction
    • Mettre en évidence les divergences d’hypothèses dans les business plans des sociétés
  • Les enjeux portent-ils sur le prix ?
    • Questions de gouvernance
    • Structure actionnariale avant et après la transaction
    • Utilisation d’outils hybrides : les titres donnant accès au capital
    • Les principales clauses des pactes d’actionnaires

Mathieu Carles

Mathieu Carles

Mathieu est diplômé de l’ESSEC, il anime des formations depuis plus de 10 ans, principalement au Conservatoire National des Arts et Métiers, où il est chargé du cours de modélisation financière, valorisation de sociétés et construction de business plans en MASTER. Il a travaillé plus de 10 ans en banque d’investissement sur de l'analyse d’entreprises, l'optimisation de performance financière de groupes de sociétés, la restructuration d’entreprises et l'introduction en bourse et autres opérations dites «de marché».
En 2008, son expérience lui permet de devenir investisseur privé pour son propre compte et de lever un montant très significatif de dette.
Il est ainsi aujourd’hui gérant de sociétés dont l’activité principale est d’acquérir des actifs de nature diverse et d’en optimiser la performance opérationnelle et financière, il accompagne régulièrement des dirigeants de sociétés.