Nouvelle formation

Analyse financière pour le capital-investissement : principes et techniques

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  Maîtrise
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20 et 21 septembre 2018 (l'AFIC)
Objectifs de la formation

  • Aborder l’analyse financière à travers l’approche de l’investisseur en capital
  • Prendre conscience des invariants et des spécificités de l’analyse financière dans les différentes métiers du capital-investissement : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission

En partenariat avec l'Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC)

L'analyse financière à l'épreuve des nouveaux business-models

  • Les modèles de plateforme, places de marché, SaaS, open source, fondés sur la data...
  • L'émergence d'Indicateurs Clés de Performance (KPIs) non financiers
  • Les vertus et les limites de l'information comptable et financière
  • Focus : les due-diligences financières et comptables nouvelle génération

Méthodologie d'analyse financière dans le non-côté

  • Analyse critique des états comptables :
    • Bilan : principaux agrégats, conventions comptables, analyse critique "haut de bilan" vs "bas de bilan", vision patrimoniale et somme des parties (FDR, BFR, fonds propres, dette nette). Compte de résultat : revue de l’activité de l’exercice écoulé, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
    • Cash-flows : pérennité et performance cash de l’entreprise
    • Business Plan : hypothèses, conventions et pièges ; mécanique financière et psychologie de l’entrepreneur (Business Model, étude de sensibilité)
  • Méthodologie d’analyse financière en non-coté : décomposition de la valeur, grands équilibres bilanciels, approche par les ratios, rotation, performance et solvabilité

L'analyse financière d'une société de croissance

Cas pratique : l’analyse financière en capital-risque (business model, business plan, table de capitalisation)

Cas pratique : zones de risque et enjeux : absence d’historique comptable, business model non stabilisé

L'analyse financière d'une société sous LBO

Cas pratique : l’analyse financière en LBO (montage, covenants, management package)

Cas pratique : zones de risque et enjeux : prédictibilité des agrégats, soutenabilité de l'endettement


Olivier Younes

Président-Fondateur ExPEN, professeur affilié HEC Paris)