Le financement de la reprise d’une entreprise par une personne physique
Quel montage et quelles spécificités ?
- Comprendre le fonctionnement du marché de la reprise des PME par des personnes physiques
- Apprendre à structurer une opération de reprise et mesurer les enjeux pour les banques et les investisseurs financiers
- Apprécier les risques de ce type d’opération
La reprise des PME : un contexte spécifique
- Financer la transmission des PME : de gros financements pour des petites entreprises
- La psychologie du cédant
- La psychologie du repreneur
- Les autres parties prenantes : conseils vendeur et acheteur, avocat, audits
Le processus d’une opération et les enjeux de valorisation
- Déroulé d’une opération de reprise
- Les enjeux de valorisation : quels multiples, quel EBIT, quelle dette ?
- Le lien entre valorisation et financement
Cas pratique de valorisation
Les critères de structuration du financement de la reprise
- Quel montant de dette, quel profil de remboursement ?
- Quels fonds propres : capital, OC, interactions avec la dette ?
- Les autres parties prenantes : le cédant, Oseo
- Les caractéristiques du financement : quel contrat, quelles conditions, quelles garanties ?
Cas pratique : analyse d’une cible à reprendre et proposition de montage
Analyse des risques de ces financements
- Appréciation du repreneur et de son projet
- Les risques spécifiques à la transmission
- Les risques opérationnels
- Les risques financiers
La reprise des PME : un contexte spécifique
- Financer la transmission des PME : de gros financements pour des petites entreprises
- La psychologie du cédant
- La psychologie du repreneur
- Les autres parties prenantes : conseils vendeur et acheteur, avocat, audits
Le processus d’une opération et les enjeux de valorisation
- Déroulé d’une opération de reprise
- Les enjeux de valorisation : quels multiples, quel EBIT, quelle dette ?
- Le lien entre valorisation et financement
Cas pratique de valorisation
Les critères de structuration du financement de la reprise
- Quel montant de dette, quel profil de remboursement ?
- Quels fonds propres : capital, OC, interactions avec la dette ?
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Cas pratique : analyse d’une cible à reprendre et proposition de montage
Analyse des risques de ces financements
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- Les risques opérationnels
- Les risques financiers
Pierre De Sury
Conseil en opérations de fusion et acquisition, Pierre concentre l'expérience de trois métiers complémentaires qui lui permettent d'aborder les problématiques financières des entreprises sous toutes les facettes. Il a tout d'abord été banquier, chargés d'affaires entreprises auprès de grosses PME. Il a ensuite travaillé lui-même à la direction financière d'une PME afin de réaliser des opérations de fusions et acquisitions puis il s'est associé dans un cabinet de conseil en stratégie financière, financement et développement des entreprises.
Pierre De Sury anime également les formations :
- Construire et défendre un business plan (Catalogue Finance d'entreprise)
- Financement mezzanine et dette privée (Catalogue Finance)
- Fondamentaux des techniques de financement (Catalogue Banque & Assurance)
- Structurer le financement d’une acquisition Mid-Cap (Catalogue Finance d'entreprise)