Le financement de la reprise d’une entreprise par une personne physique

Quel montage et quelles spécificités ?

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  Expertise

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Objectifs de la formation

  • Comprendre le fonctionnement du marché de la reprise des PME par des personnes physiques
  • Apprendre à structurer une opération de reprise et mesurer les enjeux pour les banques et les investisseurs financiers
  • Apprécier les risques de ce type d’opération

La reprise des PME : un contexte spécifique

  • Financer la transmission des PME : de gros financements pour des petites entreprises
  • La psychologie du cédant
  • La psychologie du repreneur
  • Les autres parties prenantes : conseils vendeur et acheteur, avocat, audits

Le processus d’une opération et les enjeux de valorisation

  • Déroulé d’une opération de reprise
  • Les enjeux de valorisation : quels multiples, quel EBIT, quelle dette ?
  • Le lien entre valorisation et financement

Cas pratique de valorisation

Les critères de structuration du financement de la reprise

  • Quel montant de dette, quel profil de remboursement ?
  • Quels fonds propres : capital, OC, interactions avec la dette ?
  • Les autres parties prenantes : le cédant, Oseo
  • Les caractéristiques du financement : quel contrat, quelles conditions, quelles garanties ?

Cas pratique : analyse d’une cible à reprendre et proposition de montage

Analyse des risques de ces financements

  • Appréciation du repreneur et de son projet
  • Les risques spécifiques à la transmission
  • Les risques opérationnels
  • Les risques financiers


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