Le financement de la reprise d’une entreprise par une personne physique

Quel montage et quelles spécificités ?

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13 novembre 2018 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Comprendre le fonctionnement du marché de la reprise des PME par des personnes physiques
  • Apprendre à structurer une opération de reprise et mesurer les enjeux pour les banques et les investisseurs financiers
  • Apprécier les risques de ce type d’opération
  Programme détaillé 

La reprise des PME : un contexte spécifique

  • Financer la transmission des PME : de gros financements pour des petites entreprises
  • La psychologie du cédant
  • La psychologie du repreneur
  • Les autres parties prenantes : conseils vendeur et acheteur, avocat, audits

Le processus d’une opération et les enjeux de valorisation

  • Déroulé d’une opération de reprise
  • Les enjeux de valorisation : quels multiples, quel EBIT, quelle dette ?
  • Le lien entre valorisation et financement

Cas pratique de valorisation

Les critères de structuration du financement de la reprise

  • Quel montant de dette, quel profil de remboursement ?
  • Quels fonds propres : capital, OC, interactions avec la dette ?
  • Les autres parties prenantes : le cédant, Oseo
  • Les caractéristiques du financement : quel contrat, quelles conditions, quelles garanties ?

Cas pratique : analyse d’une cible à reprendre et proposition de montage

Analyse des risques de ces financements

  • Appréciation du repreneur et de son projet
  • Les risques spécifiques à la transmission
  • Les risques opérationnels
  • Les risques financiers

Pierre De Sury

Pierre De Sury

Conseil en opérations de fusion et acquisition, Pierre concentre l'expérience de trois métiers complémentaires qui lui permettent d'aborder les problématiques financières des entreprises sous toutes les facettes. Il a tout d'abord été banquier, chargés d'affaires entreprises auprès de grosses PME. Il a ensuite travaillé lui-même à  la direction financière d'une PME afin de réaliser des opérations de fusions et acquisitions puis il s'est associé dans un cabinet de conseil en stratégie financière, financement et développement des entreprises.