L’essentiel du capital-investissement

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19 novembre 2020 (France Invest)
Objectifs de la formation

  • Découvrir le capital-investissement comme classe d'actif
  • Maîtriser les notions clés et référentiels du capital-investissement

France Invest
En partenariat avec l'Académie France Invest, l'association des investisseurs pour la croissance (ex AFIC)

Les points clés d'une opération d'investissement en capital

  • Le processus type d'un investissement en capital
  • Les techniques de valorisation des sociétés cibles
  • Les mécanismes d'ajustement de prix et les management package
  • Les règles de gouvernance et le suivi de la participation 58
  • La préparation de la sortie

Structuration et performance des fonds de capital-investissement

  • La structure duale SGP/véhicule d'investissement, structure unique, fonds de fonds...
  • Les principes juridiques et fiscaux des différents véhicules d'investissement français et étrangers : FCPR/FCPI/FIP, SCR, Limited partnership, SICAR luxembourgeoise
  • Le calcul de la performance tri brut/net, multiples de sortie
  • La courbe en « J »
  • La relation avec les investisseurs institutionnels : les levées de fonds, le traitement des commissions/fees, règles de gouvernance et reporting...

L'environnement du capital-investissement

  • Les statistiques sur l'activité, la performance et le poids économique et social du capital-investissement :
    • Capital-innovation/risque
    • Capital-développement
    • Capital-transmission/LBO
    • Capital-retournement
  • Le rôle des associations professionnelles (AFIC, EVCA) et de l'AMF
  • Les normes professionnelles et leurs principes : code de déontologie, International capital-investissement and Venture Capital Guidelines, Reporting Guidelines, Règlement Général de l'AMF, Charte des Investisseurs en Capital
  • Les perspectives du capital-investissement après la crise : scénarios de sortie de crise

Les + pédagogiques : L'intervenant complétera ses exposés d'exemples d'investissement en capital.


Cyril Demaria

Intervenant de France Invest.
Cyril est Associé chez Wellershoff & Partners, société indépendante spécialisée dans les services de Chief Investment Office pour institutions financières et family offices. Expert en private equity, il combine expertise académique et expérience pratique, et dirige l'activité dédiée aux marchés privés. Sa connaissance extensive de la classe d'actifs a été construite depuis le début de sa carrière en 2000. Il est fondateur et dirigeant de fonds de capital-risque et fut responsable de la recherche dédiée aux marchés privés au Chief Investment Office d'UBS. Il enseigne au sein d'établissements académiques prestigieux, et il est l'auteur de "Introduction au private equity" (Revue Banque, 6ème édition), "Introduction to private equity, debt and real assets" (Wiley, 3ème édition) traduit en plusieurs langages, et "Private equity fund investments" (Palgrave). Son ouvrage "Asset allocation and private markets" (Wiley) est en cours de rédaction. Il est expert auprès de la Commission européenne, France Invest, Invest Europe, la SECA et du CAIA.



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