Nouvelle formation

MIF2 : épargne financière et mise en œuvre du conseil en investissement

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Objectifs de la formation

  • Préciser les ajustements MiFID2, susciter le questionnement et débattre des impacts.
  • Analyser le renforcement et l’évolution des responsabilités entre producteurs et distributeurs.
  • Rappeler le calendrier passé et à venir des nouvelles réglementations.

Synthèse des enjeux de la Directive MIFID 2 pour les établissements financiers

  • Fonctionnement et structure des marchés financiers
    • Evolution des circuits MiFID1 et corrections attendues
    • Evolution des acteurs et nouveau statut des SGP et des Ei
  • Produits d’investissements & recommandation

Protection des investisseurs

  • Classification des clients / Suitability & Appropriateness test :
  • Informations sur les coûts et frais :
    • Revue des critères et des modalités de reporting – niveau de granularité
    • Simulation impacts sur la performance de l’instrument financier
  • Conseil en l’investissement :
    • Distinction conseil en investissement indépendant et non-indépendant
    • Application et projection en fonction cartographie des structures
    • Structures mixtes
  • Inducement
    • Renforcement du régime existant d’encadrement des rétrocessions de commissions
    • Les 2 régimes distincts en matière de rétrocessions
    • Cas spécifiques
  • Conclusion : agir au mieux des intérêts du client
    • Adéquation des produits d’investissement aux profils
    • Evaluation des informations fournies par le client

Gouvernance produits

  • Renforcement de la maitrise du cycle de vie produit
    • Caractéristiques et principaux risques des produits d’investissement
    • Conséquences fiscales pour le client (cas pratiques élaborés avec votre banque)
  • Acteurs producteurs/distributeurs
    • Expertise des intervenants participant à la production des IF
    • Dispositions dans le cadre des activités de votre banque
    • Producteur : Savoir Faire, Risques et horizon et responsabilités conjointes
    • Distributeur : Collecte info IF, comptabilité marchés cibles
  • Nouvelles exigences en matière de gouvernance produit
    • Processus préalable d’approbation : implication conformité / Direction
    • Revues périodiques

Interactions avec les autres régulations

  • Abus de Marché – MAD2 : Généralités et liens avec la Directive MiFID2 et gestion de l’information
  • PRIIPS – DICI : Évaluation des données descriptives des produits
  • KYC & profilage client (LCB-FT)
  • Instruments financiers - OPC et FIA
    • Principes de la gestion de portefeuille
    • Nouvelle vision : produit simple et RTO / produit complexe et nécessité de conseil
    • Illustrations : les ETF

Autres impacts organisationnels

  • Conflits d’intérêts
  • Whistleblowing – Lanceurs d’alertes
  • Traitement des réclamations

Systèmes d’informations

  • Sécurité des données
  • Conservation/ enregistrements/traçabilité

Conclusion : Révision des différents points abordés sur la journée


Michel Jornet

Michel Jornet

Diplômé de l’ESSEC, Michel a réalisé toute sa carrière dans le métier des titres. Après avoir dirigé un groupe financier pendant près de 15 ans, il est depuis une dizaine d’années consultant auprès d’établissements financiers (banques, entreprises d’investissement, sociétés de gestion), afin de les accompagner notamment dans leur projet de développement et la mise en oeuvre de la réglementation.



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