Les OPCVM

Caractéristiques, fonctionnement et processus d'investissement des UCITS

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  Maîtrise
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3 et 4 juin 2021 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Comprendre le cadre juridique et réglementaire des OPCVM
  • Connaître les modalités de fonctionnement des OPCVM
  • Maîtriser la gestion de portefeuilles d'investissement au sein des OPCVM
  Programme détaillé 

Caractéristiques fondamentales des OPCVM

  • Définition et objectifs des OPCVM
  • Les OPCVM dans une approche comptable
  • Typologie des familles d'OPCVM de droit français
    • Fonds agréés et disponibles à tous
    • Fonds agréés et destinés à certains investisseurs
    • Fonds non-agréés
  • Principaux OPCVM de droit européen

Etude de cas : les tendances de l'industrie des OPCVM en France et en Europe

Cadre juridique et réglementaire des OPCVM

  • Production du droit et des règlements applicables aux OPCVM en France
  • Structures de supervision des OPCVM en France et en Europe
  • L'environnement UCITS : principes d'encadrement et de reconnaissance mutuelle

Etude de cas : analyse de la dynamique du succès des normes UCITS dans le monde

  • Les fonds non-UCITS et la Directive AIFM

Modalités de fonctionnement des OPCVM

  • Analyse du rôle et des responsabilités des différents acteurs
  • Principes régissant les interactions entre les acteurs

Etude de cas : analyse du prospectus d'une plate-forme UCITS et identification du rôle des parties

  • Acteurs : comparaison des principales variations européennes
  • Les étapes de la constitution d'un OPCVM à vocation générale
  • Analyse et contextualisation des obligations d'information des OPCVM
  • ISDA, accord de collatéral et accord de distribution : les autres documents légaux clés
  • Structure de frais d'un OPCVM
  • Les fonds maîtres et nourriciers
  • La fin de vie d'un OPCVM
  • Traitement fiscal des OPCVM en France

Contenu économique des OPCVM

  • OPCVM et classes d'actifs
  • Gestion passive, semi-passive et active

Etude de cas

- Gestion alternative et UCITS

- Le cas particulier des fonds de fonds

- La richesse de l'offre de fonds en France

La gestion de portefeuilles d'investissement au sein des OPCVM

  • Définition du processus d'investissement des OPCVM
  • Univers éligible et restrictions d'investissement du contexte UCITS
  • Objectif d'un OPCVM et politique d'investissement
  • Le devoir fiduciaire dans le passage d'ordres
  • Le contexte réglementaire UCITS de la gestion des risques
  • Techniques de mesure de performance des OPCVM

Etude de cas : analyse de la pertinence des différents ratios de performance

Les OPCVM dans la pratique

  • De la génération d'une idée d'investissement au passporting : comment lance-t-on un fonds ?
  • Position concurrentielle de la gestion de fonds en Europe et dans le monde
  • Le futur des OPC : UCITS contre AIFM

Jason Lermyte

Jason Lermyte

Jason a 12 ans d'expérience en front office dans le domaine de la gestion d'actif. Diplômé d'un Master de Finance Quantitative de l'Université Paris Dauphine, Jason a débuté sa carrière chez Lyxor Asset Management à Paris en tant que gérant de fonds diversifiés. Il s'est ensuite orienté vers l'ingénierie financière d'OPCVM et a pris en charge l'équipe de structuration de fonds dédiés à  la clientèle asiatique à partir de Hong Kong. Il a notamment participé au développement de la gamme de fonds structurés, d'ETFs et de fonds de gestion alternative aussi bien au Japon qu'en Asie Pacifique. Toujours à Hong Kong, Jason a ensuite rejoint Barclays Capital où il a dirigé l'équipe de structuration. De retour à  Londres, et après plus de 12 ans dans l'industrie financière dont six en Asie, Jason enseigne maintenant la finance de marché dans des universités et dans des écoles de commerce et mène en parallèle un doctorat en sciences économiques


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