Comprendre les marchés financiers

Acteurs, métiers, instruments cash et dérivés

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12 et 13 décembre 2019 (Paris centre)
Objectifs de la formation
  • Comprendre le rôle des marchés financiers dans l'économie et leur organisation
  • Maîtriser les grandes familles de produits cash et dérivés
  • Connaître les mécanismes et les utilisations de ces produits

Formation éligible au CPF dans le cadre d'un parcours AMF CPF
  Programme détaillé 

A quoi servent les marchés ?

  • Les fonctions des marchés financiers
    • Financement
    • Transfert des risques
  • Les marchés cash et dérivés : actions, taux, change, crédit
  • Marchés organisés Vs. marchés de gré à gré
  • Evolution de la réglementation (EMIR)

Les acteurs des marchés financiers

  • Motivations et inter-relations : Etat, entreprises, particuliers, banques, sociétés de gestion etc
  • Rôles et actions des banques d'investissement

Etude de cas : construction d'un bilan bancaire simplifié

Les produits de marché : comment ça marche ?

  • Actions
  • Produits monétaires et obligataires

Etude de cas : pourquoi le prix des obligations baisse quand les taux montent ?

  • Produits de change

Qu'est-ce qu'un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures/change à terme

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d'utilisation

Etude de cas : comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

Les dérivés optionnels

  • Sous - jacent Action
    • Les options sur actions : Call / Put
    • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Utilisation : couverture / effet de levier
  • Sous - jacent Taux / Change
    • Adaptation au monde des taux et du change
    • Quelles stratégies de couverture ou de prise de risque ?
  • Sous - jacent Crédit
    • Qu'est ce qu'un CDS ?
    • Utilisations et risques

Etude de cas : analyser les stratégies optionnelles

Approche de l'asset management

  • Les typologies de gestion
  • Les « hedge funds »

Comment mesurer le prix ?

  • Le prix d'un produit financier : inputs et méthodes de calcul
  • Approche des risques : de marché, de contrepartie, de crédit et opérationnel

Chaque point traité fera l'objet d'une illustration pratique sous forme d'exercice


Tigrane Kibarian

Tigrane Kibarian

Tigrane Kibarian, diplômé de l'ESSEC, a commencé sa carrière en audit chez Arthur Andersen avant de rejoindre General Electric en corporate finance. Il y travailla sur des missions industrielles, réglementaires, fusion-acquisition en France comme en Italie dans la division énergie. Il rejoignit par la suite Goldman Sachs à  Londres où il fut d'abord chef d'équipe en charge du Business Development de la division Equities avant d'être promu sur le desk de restructuration de larges portefeuilles institutionnels cross-asset. Il décida ensuite de gérer un portefeuille global macro chez Odin Capital, avant d'en devenir le COO et lancer un fond. Une fois cette expérience réussie, il fonda Zentak Capital avec un associé pour offrir à  une clientèle institutionnelle une stratégie de gestion sur la volatilité. Sa large vision de l'économie et son expérience transversale de la finance lui confèrent une compréhension très pratique des marchés financiers, de ses produits et ses acteurs. Tigrane a obtenu les certifications Lean Six Sigma et FCA.

Alain Bouijoux

Alain Bouijoux

Head of sales à  Londres et Paris sur un desk de dérivés de change et de taux, Alain a évolué plus de 10 ans dans les marchés. Il a fait face aux besoins de ses clients comme aux exigences des traders et aux obligations de gestion des Back et Middle Offices. Aujourd'hui, il met cette expérience à  votre disposition pour répondre à  toutes vos interrogations sur les marchés et leurs acteurs.

Oscar Relier

Oscar Relier

Oscar a eu un parcours varié en banque d'affaires chez UBS et Deutsche Bank en front office en salle des marchés et financement de projets. Un passage en cabinet de conseil pour financement de PME lui permet d'avoir une approche multi-actifs. Oscar anime par ailleurs des formations sur les problématiques comportementales des acteurs sur les marchés financiers : gestion des émotions avec le MBTI, techniques de vente et prise de parole en public.


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