Mesurer le risque de financement des opérations de promotion immobilière
- Comprendre les risques inhérents à une opération de promotion immobilière
- Adopter le point de vue du promoteur et celui du banquier
- Appliquer les méthodes d'analyse financière adaptées à vos contreparties promoteurs
Le risque de marché immobilier
- Les caractéristiques économiques du secteur
- Les dernières crises
- Evolution de l'offre promoteur et action publique
- Perspectives de marché et évolution règlementaire au niveau européen
Comprendre la logique du promoteur
- Les acteurs, le cadre juridique et les contrats
- Les modes opératoires, mandataires, maître d'ouvrage etc
- Analyse prioritaire de l'opérateur : appréhender le risque de dédit
- Analyse de l'activité et des différents ratios
- Ratio d'alerte
- Trésorerie
- Endettement
- Analyse des performances
- Analyse de l'activité et des différents ratios
- Appréciation de l'opération : les phases et les stades d'une opération de promotion
- Opportunité
- Paramètres d'analyse pour la cotation du risque
- Faisabilité : prévisionnel du projet et recherche foncière
- Montage : l'engagement de l'opération
- Gestion
- Le point de non-retour
- La construction
- La livraison : détermination d'une valeur vénale des biens
Evaluer les risques pour le banquier
- Analyser les marges de sécurité du bilan promoteur entre prix de revient et chiffre d'affaires
- Analyser l'opération par nature d'interventions financières
- Analyser l'opération en dynamique, de l'état au prospectif
- Le financement corporate : répartition de la valeur
- La constitution des fonds propres et les différents modes de participation
- Les modalités d'intervention du banquier selon la chaine de valeur du démarrage
à la vente
- Crédit
- Garantie
- Caution assurance
- Sureté
- Syndication et tarification bancaire
Gestion du risque, diagnostic et outils
- Organisation du Back Office
- Suivi de l'opération
- Suivi des engagements
Le risque de marché immobilier
- Les caractéristiques économiques du secteur
- Les dernières crises
- Evolution de l'offre promoteur et action publique
- Perspectives de marché et évolution règlementaire au niveau européen
Comprendre la logique du promoteur
- Les acteurs, le cadre juridique et les contrats
- Les modes opératoires, mandataires, maître d'ouvrage etc
- Analyse prioritaire de l'opérateur : appréhender le risque de dédit
- Analyse de l'activité et des différents ratios
- Ratio d'alerte
- Trésorerie
- Endettement
- Analyse des performances
- Analyse de l'activité et des différents ratios
- Appréciation de l'opération : les phases et les stades d'une opération de promotion
- Opportunité
- Paramètres d'analyse pour la cotation du risque
- Faisabilité : prévisionnel du projet et recherche foncière
- Montage : l'engagement de l'opération
- Gestion
- Le point de non-retour
- La construction
- La livraison : détermination d'une valeur vénale des biens
Evaluer les risques pour le banquier
- Analyser les marges de sécurité du bilan promoteur entre prix de revient et chiffre d'affaires
- Analyser l'opération par nature d'interventions financières
- Analyser l'opération en dynamique, de l'état au prospectif
- Le financement corporate : répartition de la valeur
- La constitution des fonds propres et les différents modes de participation
- Les modalités d'intervention du banquier selon la chaine de valeur du démarrage
à la vente
- Crédit
- Garantie
- Caution assurance
- Sureté
- Syndication et tarification bancaire
Gestion du risque, diagnostic et outils
- Organisation du Back Office
- Suivi de l'opération
- Suivi des engagements
Thierry Lefebvre
Thierry est directeur d'une société de gestion de portefeuille d'OPCVM & OPCI. Il a plus de trente ans d'expérience dans le domaine du financement. Il a managé les équipes de financements immobiliers professionnels à court et long terme d'Entenial et Crédit Foncier.