Dérivés et structurés de change
Valorisation des dérivés et structurés de change
- Maîtriser la gestion en sensibilité d'un portefeuille d'options vanille
- Maîtriser les exotiques de première génération
- Savoir structurer des produits de couverture de risque et d'investissement
Rappels
- Le marché du change
- Détermination du forward
- Options et volatilité
- Parité Put-Call
TP Excel :
- Parité put-call et valeur temps
- Cotation d'une option de change
Exercice :
- Cotation du notionnel et de la prime dans les 2 devises
- Options américaines / européennes
Pricing et gestion des risques sur option
- Eléments de pricing
- Les sensibilités (Grecques)
- Gestion en delta neutre
TP Excel : Couverture en delta neutre sur Excel
- P/L du trader et interdépendance des Grecques
- Straddles et strangles
Volatilité, smile et skew
- Volatilité historique
- Volatilité implicite et smile/skew
- Smile et lognormalité
- Smile et dynamique offre/demande
- Smile et volgamma
- Trading du smile : Risk reversals et butterflies
Options exotiques de 1ère génération
- Les options à barrières
- Les digitales
- Autres exotiques de 1ère génération
Applications
- Stratégies de couverture
- Terme participatif
- Terme activant / désactivant
TP Excel : Terme désactivant
- Stratégies d'investissement
- Dual currency note
- Dual digital note
TP Excel : Dual currency note
- Range dépôt
- Range accrual
Rappels
- Le marché du change
- Détermination du forward
- Options et volatilité
- Parité Put-Call
TP Excel :
- Parité put-call et valeur temps
- Cotation d'une option de change
Exercice :
- Cotation du notionnel et de la prime dans les 2 devises
- Options américaines / européennes
Pricing et gestion des risques sur option
- Eléments de pricing
- Les sensibilités (Grecques)
- Gestion en delta neutre
TP Excel : Couverture en delta neutre sur Excel
- P/L du trader et interdépendance des Grecques
- Straddles et strangles
Volatilité, smile et skew
- Volatilité historique
- Volatilité implicite et smile/skew
- Smile et lognormalité
- Smile et dynamique offre/demande
- Smile et volgamma
- Trading du smile : Risk reversals et butterflies
Options exotiques de 1ère génération
- Les options à barrières
- Les digitales
- Autres exotiques de 1ère génération
Applications
- Stratégies de couverture
- Terme participatif
- Terme activant / désactivant
TP Excel : Terme désactivant
- Stratégies d'investissement
- Dual currency note
- Dual digital note
TP Excel : Dual currency note
- Range dépôt
- Range accrual
Patrice Robin
Patrice est consultant indépendant sur les produits dérivés. Auparavant, Patrice a passé 10 ans en trading sur les dérivés de taux, successivement sur les produits structurés, les swaps vanille puis responsable des options de taux et de l'inflation au sein de Santander Global Markets à Londres.
Patrice Robin anime également les formations :
- Associate PRM® (Catalogue Certifications)
- Construction de courbes Swaps, Pricing et Transition IBOR (Catalogue Marchés financiers)
- Credit Valuation Adjustment, CVA (Catalogue Marchés financiers)
- Credit Value Adjustment (Catalogue English)
- Derivatives and structured products (Catalogue English)
- DiFiQ (Catalogue Certifications)
- First approach to products and yield curve (Catalogue English)
- Foreign exchange derivatives and structured products (Catalogue English)
- Gérer un book de Swaps (Catalogue Marchés financiers)
- Gestion de la dette : assurer le suivi du portefeuille d’emprunts (Catalogue Marchés financiers)
- Inflation-linked products (Catalogue English)
- Manage a swaps portfolio (Catalogue English)
- Measuring and Managing Market Risk (Catalogue English)
- Mesure et gestion du risque de liquidité (Catalogue Marchés financiers)
- Obligations convertibles (Catalogue Marchés financiers)
- Options and structured products (Catalogue English)
- Produits indexés sur l’inflation (Catalogue Marchés financiers)
- Risk Management 1 : fondamentaux (Catalogue Marchés financiers)
- Yield curve construction in post-crisis environment (Catalogue English)