Investissement et produits dérivés dans les Institutions de Prévoyance et Caisses de Retraite

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Objectifs de la formation

  • Comprendre le cadre général, les spécificités règlementaires et comptables des Institutions de Prévoyance et Caisses de Retraite

  • Donner une vision claire des contraintes régissant l'utilisation des dérivés, structurés et véhicules d'investissement par les IP et Caisses de Retraite

Le Cadre Général

  • Contexte général : enjeux et contraintes
    • Les grandes masses du bilan
    • Les sociétés vie et non-vie, les caisses de retraite
  • Les règles de gestion d'actifs
    • Engagements réglementés et actifs admis en représentation
    • Règle de congruence
    • Ratio de composition et ratio de dispersion

Comprendre le bilan

  • Comptabilisation des actifs relevant de l'article R 332-19
    • Placement relevant de l'article R 332-19
    • Surcote & décote
    • Réserve de capitalisation
    • Dépréciation des actifs
  • Comptabilisation des actifs relevant de l'article R 332-20
    • Placement relevant de l'article R 332-20
    • Dépréciation des actifs : principe général, PDD, PRE
    • Comptabilisation des actifs représentatifs des contrats en Unité de Compte

Etude de cas : analyse de bilans simplifiés d'Institutions de Prévoyance et de Caisses de Retraite

Le compte de résultat

  • Traitements spécifiques (OATi...)
  • Répartition du résultat financier entre le technique et le non technique

Etude de cas : analyse de comptes de résultats d'Institutions de Prévoyance et de Caisses de Retraite

L'importance du hors bilan

  • Limitations de l'utilisation des produits dérivés
    • Notions de produits dérivés
    • Opérations autorisées et conditions d'adossement
    • Conditions portant sur la contrepartie
    • Conditions portant sur le montant

Etude de cas : analyse des possibilités (ou non) d'avoir recours aux produits dérivés et structurés

  • Comptabilisation des produits dérivés
    • Définition du TRE
    • Options et dénouement des stratégies de rendement
    • Dénouement des stratégies d'investissement

TP Excel : application à certains cas particuliers : cap CMS...

Principaux retraitements fiscaux


Thierry Gainon

Thierry Gainon

Thierry a réalisé toute sa carrière dans les marchés financiers où il a été notamment en charge de la structuration sur les marchés de taux et actions. Aujourd'hui responsable du contrôle des risques d'une société de gestion appartenant à  un groupe de prévoyance, il maîtrise les aspects techniques des produits financiers et dispose d'une connaissance étendue de l'offre actuelle, ainsi que du cadre règlementaire de leur utilisation.



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