• 28 et 29 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 3 et 4 décembre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Appréhender la réalité des risques pour compte de tiers et compte propre en Asset Management
• Comprendre les techniques de mesure et de gestion de ces risques
• Maîtriser les mécanismes et sensibilités des indicateurs pertinents

Débat : les sociétés de gestion savent-elles bien gérer leurs risques ?

Risque pour compte de tiers

• Promesses client
• Analyse de performance (Rendement / Risque)
• Cartographie des risques
• Risque de marché : taux, change, actions
  • Mesure de risque : duration, tracking error
  • De la volatilité à la VaR
  • Différents types de VaR : définition, mesure et application

TP Excel : exercices d’application de mesure de risque de marché

• Risque de crédit et de contrepartie
  • Risque et probabilité de défaut : notation (interne ou externe)
  • Approche par contrepartie
  • Mesure du risque de crédit : rating et évaluation des spreads

TP Excel : exemples du risque de contrepartie sur les marchés

• Indicateurs de risques en Asset Management
  • Outils et concept de la gestion d’actifs : frontière efficiente, droite de marché, modèle de Markowitz, Black & Litterman
  • Performance, écarts types, Skewness, Kurtosis
  • Béta, alpha etc.
  • Volatilité, Tracking error, VaR (paramétrique, Monte Carlo, historique, cVaR, iVaR, mVaR, Stress Test)
  • Ratio de Sharp, Sortino etc.

TP Excel : présentation et déroulement des indicateurs sur un portefeuille composé d’actions et d’obligations

• Fondements économétriques, mesure de risque et horizon de gestion
• Process de gestion et risk budgeting

Risque pour compte propre

• Risque de liquidité au passif
• Risque juridique : définition et application des produits épargne, contrats cadre
• Risque de conformité : sanctions AMF
• Risque de réputation
• Risque opérationnel en termes financiers
  • Erreur de saisie
  • Risque de fraude
  • Lutte Anti Blanchiment

Comment gérer ces risques ?

• Comprendre les techniques pour limiter ces risques
• Maîtriser les sources de risques

TP Excel : retour sur les risques financiers

- Objectifs de gestion et prise de risque

- Comparaison risques ex ante et ex post en gestion de portefeuille

En partenariat avec APTimum Formation Développement

François Chauvet

François est Président Directeur Général d’APTimum Conseil et Directeur Général Délégué en charge des Finances de Wealth-Patrimoine depuis 2010. Ingénieur civil des Ponts & Chaussées, il assure des cours spécialisés sur les mesures de risque en gestion de portefeuilles auprès de plusieurs universités.

François Chauvet anime également les séminaires :

• RIS51 - Risk Management en société de gestion