Interview de Pierre Hervé, intervenant de Multigestion : l'analyse et la sélection de fonds FIN49

Bärchen : Il n’y a pas d’autres séminaires de formation sur le sujet de la sélection de fonds dans le marché. En quoi ce sujet est un sujet d’actualité ?

Pierre Hervé : La volatilité des marchés et la relative faiblesse des économies des pays développés, conduit les investisseurs à rechercher des véhicules financiers toujours plus pointus.

La gestion collective à travers les OPCVM présente plusieurs avantages par rapport à la gestion en direct avec des titres vifs ; en premier lieu une grande transparence [les valeurs liquidatives sont publiées et calculées chaque jour] ainsi que la possibilité de comparer les fonds entre eux bien plus facilement qu’entre plusieurs titres vifs.

Ensuite, il ne faut pas oublier que la concurrence acharnée qui existe entre les fonds incite les sociétés de gestion à confier à leurs meilleurs gérants la conduite des OPCVM. Ces gérants mettent aujourd’hui en œuvre des politiques d’investissement et de gestion des risques sophistiquées dont va tirer partie le multi-gérant.

Bä : Quels sont les objectifs de votre séminaire ?

PH : Il s’agit de se familiariser avec les différentes formes de gestion de portefeuilles et méthodes d’analyse et de sélection de fonds souvent méconnues.

A l’issue, les participants comprendront donc à la fois les méthodes de construction et de re-balancement d’un portefeuille de fonds, mais aussi les processus conduisant à mettre en œuvre une allocation d’actifs tactiques avec des OPCVM.

Bä : Ce séminaire intéressera les professionnels de la multigestion. Quelles autres fonctions dans le monde de la gestion ont cependant aussi intérêt à venir ?

PH : En dehors des multigérants qui constituent évidemment la profession la plus concernée, d’autres professions ont besoin aujourd’hui de développer leur maîtrise des techniques liées à la multigestion. Evidemment il y a les conseillers financiers qui souhaitent savoir ce qui se cache derrière la sélection de fonds mais aussi les gérants de portefeuilles en gestion privée, qui ont de plus en plus recours à la sélection de fonds, ou les « family office ». Les départements marketing et de veille concurrentielle des sociétés de gestion ont, eux aussi, le désir d’affiner leur compréhension de ce type de gestion. Le séminaire implique un minimum de connaissances de la gestion mais reste abordable pour tous ces professionnels.

Bä : Vous vous appuyez sur des TP Excel au cours de votre séminaire. Quelle proportion dans votre séminaire de deux jours est consacrée à ces exercices ? Quelle forme prennent-ils ?

PH : Nous avons prévu plusieurs exercices de construction de portefeuilles. Nous souhaitons en particulier montrer comment articuler plusieurs thématiques dans un seul portefeuille. Ces exercices seront présentés à titre illustratif comme un moyen de mieux comprendre les concepts présentés.

Bä : Au-delà de savoirs techniques, ce séminaire intègre-t-il en plus des “savoir-faire” issus de votre expérience personnelle ?

PH : Mon expérience de plus de 10 ans dans le domaine permettra d’illustrer par des exemples concrets chaque thème couvert durant la formation. Le contenu de la formation prend en compte la variété des expériences et la complexité des situations que seule permet une longue pratique dans un domaine.

Pierre est Président d’Advanced Fund Analysis depuis 2002 et Directeur Général Délégué en charge de l’Asset Management de Wealth-Patrimoine depuis 2010. Auparavant, il a été Directeur Général d’AXA Multimanager, structure qu’il a créée en 1999. Il enseigne en Master la gestion d’actifs à l’Université Paris-Dauphine et à l’Université de Poitiers. Il est auteur de 2 livres chez Economica sur “l’allocation d’actifs” et “la multigestion”.