• 31 mai et 1er juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 27 et 28 septembre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Comprendre le rôle et les rouages des marchés financiers, de la création de monnaie à l’allocation par classe d’actif
• Développer une grille de lecture des mouvements de marché et comprendre les analyses des professionnels
• Connaître les différents acteurs de marché : leurs objectifs et horizons d’investissement

Notions de macroéconomie : l’origine et le coût de l’argent

• Qui finance l’économie ?
  Le rôle des banques et le circuit de la monnaie
• Taux d’intérêt : différences entre le « repo » rate, le taux directeur et le LIBOR
• Qu’est ce qu’une obligation ?
• Comprendre la relation entre prix et yield
• Comment les marchés financiers apprécient-ils la santé d’un État ?… et d’une entreprise ?
• Croissance, récession, inflation, déflation, stagflation… comprendre la notion de cycle économique

Travaux pratiques :subprimes 2007, analyse post mortem à travers les taux

Découvrir les classes d’actif et leurs corrélations

• Indices boursiers : modes de calculs et corrélations régionales

Illustration avec le S&P 500 et l’EUROSTOXX

• Les principaux marchés et instruments obligataires

Illustration avec le Bund et le 10 year T-Note

• Commodities : métaux, grains et énergie

Illustration avec l’or, métal précieux ou monnaie de réserve ?

Illustration avec le pétrole, meneur ou suiveur de l’activité économique ?

• Forex : qu’est ce qui détermine la valeur d’une monnaie ?

Illustration avec EUR, JPY, GBP, AUD Vs USD

• Comprendre le carry trade
• La volatilité : une nouvelle classe d’actif ?

Analyse du VIX index

• L’importance de la liquidité sur les marchés
  Analyse du volume d’échange dans des situations particulières
• Ça monte ou ça descend ?
  Analyse des corrélations entre les classes d’actifs
  Les principales corrélations de marché

Travaux pratiques : indicateurs économiques, type de réaction par type d’actif

Comprendre les acteurs clés de la nouvelle économie financière

• Banques d’affaires, hedge funds, fonds de private equity, fonds souverains… qui fait quoi ?
• Agences de rating : raison d’être, rôle économique et grille de lecture
• Le phénomène des BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) et la nouvelle hiérarchie mondiale
• La machine a-t-elle tué le trader ?
  Analyse du trading algorithmique et ses conséquences sur la liquidité et la volatilité des marchés : la nouveauté des « flash crashes »
• Comprendre la formation et l’éclatement d’une bulle par ses types d’investisseur

Travaux pratiques : crise de la dette en Europe : pourquoi et comment ?

Tigrane Kibarian

Tigrane Kibarian, diplômé de l'ESSEC, a commencé sa carrière en audit chez Arthur Andersen avant de rejoindre General Electric où il travailla en corporate finance. Il joignit ensuite Goldman Sachs à Londres où il fut d'abord chef d'équipe en charge du Business Development de la division Equities. Il fit ensuite de la restructuration de larges portefeuilles institutionnels à travers toutes les classes d'actif. Il est maintenant trader indépendant, actif sur les principaux marchés indiciels, de change et obligataires. Sa large vision de l'économie et son expérience transversale des salles de marché et de ses produits lui confèrent une compréhension très pratique des marchés financiers.

Tigrane Kibarian anime également les séminaires :

• ANA88 - Analyse de marché : actifs et acteurs de la nouvelle économie financière