Produits dérivés 1 : mécanismes et utilisations

Futures, Swaps et Options


Durée : 2 jours
Niveau : Acquisition
Prix : 1560 €

8 participants maximum

Objectifs de la formation

  • Maîtriser les mécanismes des dérivés fermes et conditionnels
  • Comprendre les utilisations des dérivés
  • Connaître les paramètres de prix et les risques associés à l'utilisation de dérivés

Formation éligible au CPF dans le cadre d'un parcours AMF CPF

Programme détaillé

Les marchés de dérivés

  • Marchés organisés et OTC
  • Le règlement européen EMIR
  • Marchés : taux, action, change, crédit et commodities

I/ LES DÉRIVÉS FERMES

Qu'est-ce qu'un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principes et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures / change à terme

Les Futures sur actions et indices

  • Paramètres définissant le prix d'un Future
  • Utilisation d'un Future
    • Spéculation
    • Couverture

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d'utilisation

TP Excel : Comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

  • Les variantes : Cross Currency swaps et swaps Cambistes

Dérivés de crédit

  • CDS : principe et utilisation du produit le plus utilisé
  • Analyse de confirmation d'une transaction CDS
  • Indice iTraxx : à quoi sert-il ?
  • Question d'actualité : vers un marché organisé de CDS ?

II/ LES DÉRIVÉS OPTIONNELS

Les options sur actions : Call / Put

  • Comment ça marche ?
  • Une logique d'assurance
  • Les Call et les Put
  • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Les « grecques »

TP Excel : utiliser un pricer simple pour retrouver la logique des Call / Put et des grecques

Utiliser les options: couverture ou effet de levier ?

  • Les Warrants : un support d'investissement

TP Excel : jouons la hausse de la valeur Orange

  • Les Stratégies optionnelles : spread / straddle
  • Initiation aux options exotiques

Les dérivés : brique élémentaire des produits structurés

  • Les produits structurés à capital garanti
  • Les fonds à formule

TP Excel : jouons la hausse du CAC 40 sur 7 ans en garantissant le capital




Alain Bouijoux

Alain Bouijoux

Head of sales à  Londres et Paris sur un desk de dérivés de change et de taux, Alain a évolué plus de 10 ans dans les marchés. Il a fait face aux besoins de ses clients comme aux exigences des traders et aux obligations de gestion des Back et Middle Offices. Aujourd'hui, il met cette expérience à  votre disposition pour répondre à  toutes vos interrogations sur les marchés et leurs acteurs.

Alain Bouijoux anime également les formations :



Interview de Alain Bouijoux, intervenant de Produits dérivés 1 : mécanismes et utilisations


Bärchen : Quel est l'objectif principal de ce séminaire ? A qui s'adresse-t-il ?

Alain Bouijoux : L'objectif de cette formation est de comprendre la logique entourant les produits dérivés et ce qui les différencie des opérations menées sur le cash. Le mot « logique » est extrêmement important car il rend cette formation accessible à tous. A la fin de cette formation, les participants connaitront les caractéristiques de ce qu'est un produit dérivé. Ils sauront comment les dérivés sont utilisés, en spéculation ou en couverture. La notion d'effet de levier sera maitrisée et ils seront à même de soutenir une conversation avec des collègues de différents services de Front Office sans penser que le langage utilisé est incompréhensible.

Bä : Quels sont les produits couverts au cours de cette formation ?

AB : Ce sont des produits simples, futures, swaps et options et quelques produits un peu plus complexes, options exotiques, dérivés de crédit. Les notions complexes comme les grecques restent expliquées de manière logique avec de nombreux exemples. Aucun pré-requis n'est donc nécessaire car la démarche pédagogique reste axée sur la logique d'utilisation des produits.

Bä : Le programme intègre beaucoup de TP, notamment sur Excel, vous avez vraiment le temps de les mettre en oeuvre ?

AB : Les « pricer » ne sont utilisé qu'à l'occasion de la présentation de la théorie des options. Ceci limite donc l'utilisation de supports informatiques pour se consacrer sur les différentes façons d'utiliser les produits dérivés. Cette formation permet de comprendre les mécanismes de base du pricing sans entrer toutefois dans le détail mathématique.

Bä : Vous avez traité tous ces produits ?

AB : Oui, sans exception. Mon métier de Sales multi produits dans des salles de marchés à taille humaine m'a permis ce genre « d'exploit » ce qui est devenu plutôt rare à l'heure actuelle car tous les sales sont plus ou moins des spécialistes de marchés précis, et je fais profiter les participants de cette expérience avec grand plaisir, etc.



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14 et 15 novembre 2016 (Paris centre)