Pricing et gestion des risques des dérivés actions

Principes, évaluation et utilisations

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  Expertise
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7 et 8 décembre 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Comprendre le principe des différents contrats d’options et Futures
  • Maîtriser l’évaluation des options en utilisant les grecques
  • Analyser les différents types de couverture avec options et futures
Programme détaillé

Introduction et rappels

  • Définitions
    • Future
    • Call
    • Put
  • Utilité et utilisation des dérivés
  • Les différents intervenants pour comprendre le marché

Principes des contrats futures

  • Type des contrats
  • Appel de marge

Étude de cas : calibrer une position en fonction d’un scénario

Principe des contrats optionnels

  • Exemple de contrat sur action
  • Exemple de contrat sur indice
  • Objectifs des options pour la gestion

Étude de cas : construction de profil de gain sur mesure et principales propriétés

Évaluation des options et approche dynamique

  • Pourquoi un modèle et l’importance de la dynamique du prix ?
  • Quelques points sur la valorisation des options européennes et américaines
  • Gestion des risques

Étude de cas : revue des grecques et de leurs utilisations

Approfondissement et développement

  • Probabilités
  • Passage du temps et volatilité

Étude de cas :

- Stratégies delta neutre et trading de volatilité
- Erreurs à éviter et clés pour investir

Le marché des options et l’utilisation des informations

  • Volume
  • Prix
  • Volatilité implicite
  • Indice de volatilité
  • Smile et skew
  • Structure à terme

Utilisation des options

  • Calibration d’une position
  • Stratégies de couverture
  • Stratégies d’amélioration du rendement et de la volatilité

Étude de cas : gestion de positions




Matthieu Leblanc

Matthieu Leblanc

Mathieu a travaillé en salle des marchés comme analyste quantitatif chez Oddo Options puis chez Lyxor sur les hedge funds. Il devient ingénieur financier puis responsable de l'ingénierie financière chez Natixis Asset Management avant de prendre en charge la responsabilité de la recherche chez Edmond de Rothschild AM. Parallèlement, il enseigne à  l'ENSAI et à  l'université Paris 7 et anime des programmes de formation interne ou bien à  destination d'une clientèle institutionnelle ou de conseillers en gestion de patrimoine, ceci avec l'objectif de rapprocher la théorie financière des applications sur les marchés.



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