Analyse financière pour le capital-investissement : perfectionnement

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Objectifs de la formation

  • Approfondir l’analyse financière à travers l’approche de l’investisseur en capital
  • Comprendre les invariants et les spécificités des opérations de fusions-acquisitions et de valorisation d’entreprise
  • Être capable de normaliser les agrégats financier

En partenariat avec l'Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC)

Programme détaillé

Difficultés spécifiques à l'analyse financière dans le non-côté

  • Difficultés liées à l’activité de l’entreprise : reconnaissance de revenu, impairment tests
  • Difficultés liées à la taille de l’entreprise : consolidation, IFRS

Cas pratique : analyse de la performance (perfectionnement)

L'analyse financière dans le cadre du M&A

  • Acquisition payée en cash et financée par endettement
  • Acquisition payée en papier
  • Fusion
  • Analyse critique et principaux pièges : synergies, décotes, prime stratégique

Cas pratique : analyse financière dans le cadre d’une cession (BNPA, opération dilutive ou relutive)

L'analyse financière pour l'évaluation d'entreprise

  • Définitions de la valeur et implications en analyse financière
  • Méthodes : intrinsèque (DCF), analogique (comparables), géographie du capital et variabilité par milestones
  • Analyse critique et principaux pièges : flux (FCFF, FCFE), taux d’actualisation (WACC), valeur terminale

Cas pratique : analyse financière pour l’évaluation d’entreprise (flux normatif, sensibilité)

Quizz et conclusion




Olivier Younes

Président-Fondateur ExPEN, professeur affilié HEC Paris)

Olivier Younes anime également les formations :



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