Analyse financière pour le capital-investissement : fondamentaux

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Objectifs de la formation

  • Aborder l’analyse financière à travers l’approche de l’investisseur en capital
  • Prendre conscience des invariants et des spécificités de l’analyse financière dans les différentes métiers du capital-investissement : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission

En partenariat avec l'Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC)

Programme détaillé

Revue financière des états comptables

  • Bilan : principaux agrégats, conventions comptables, analyse critique, vision patrimoniale et somme des parties (FDR, BFR, fonds propres, dette nette)
  • Compte de résultat : revue de l’activité de l’exercice écoulé, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
  • Cash : pérennité et performance cash de l’entreprise (cash, cash-flow, FCFF, FCFE)
  • Business Plan : hypothèses, conventions et pièges ; mécanique financière et psychologie de l’entrepreneur (Business Model, étude de sensibilité)

Première approche de l'analyse financière

  • Méthodologie d’analyse financière en non-coté : décomposition de la valeur, grands équilibres bilanciels, approche par les ratios, rotation, performance et solvabilité

Cas pratique : analyse de la performance

Cas pratique : effet de levier

L'analyse financière d'une société mature

  • Cible : sociétés rentables et matures
  • Zones de risque et enjeux : prédictibilité des agrégats, soutenabilité de l’endettement

Cas pratique : l’analyse financière en LBO (montage, covenants, management package)

L'analyse financière d'une société de croissance

  • Cible : sociétés jeunes et technologiques (IT ou biotech)
  • Zones de risque et enjeux : absence d’historique comptable, business model non stabilisé

Cas pratique : l’analyse financière en capital-risque (business model, business plan, table de capitalisation)




Olivier Younes

Président-Fondateur ExPEN, professeur affilié HEC Paris)

Olivier Younes anime également les formations :



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