Fondamentaux de la finance islamique

Principes et réalité des produits de la finance islamique

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20 octobre 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Comprendre la finance islamique : fondements et spécificités
  • Maîtriser les principaux produits d'investissement islamiques et leurs intérêts
  • Cerner les enjeux de la finance islamique et les perspectives de développement
Programme détaillé

Les fondements de la finance islamique

  • Interdiction de l'intérêt «Riba»
  • Interdiction du «Gharar»
  • Les autres formes d'interdictions

Les instruments financiers islamiques : mécanismes, utilisation et structure du marché

  • Les instruments participatifs : Mudaraba ; Mudaraba 2 tiers ; Musharaka
  • Les instruments de financement : Murabaha ; Ijara ; Salam ; Istisna'a
  • Les marchés de capitaux islamiques et les opérations de couverture (hedging)
    • L'accord-cadre Tahawwut – ISDA / IIFM
    • Swaps de taux bénéficiaires et swaps de devises
    • Wa'ad
    • Le trading action
  • Les produits structurés et de trésorerie conformes à la Sharia
    • Constant Portfolio Protection Insurance (CPPI) conforme à la Sharia
    • Le Commodity Murabaha
    • Wakala
  • Le financement du commerce international (trade financing)

Les Sukuks : un instrument de dette en pleine expansion

  • Gestion d'actifs et Islamic Securities Services
  • Les fonds islamiques (fonds d'actions, fonds immobiliers, hedge funds et private equity)

Etude de cas : analyse d'un prospectus d'un fonds d'actions compatible à la Sharia

  • Méthodes de filtrages pour la sélection des titres et techniques de réplication de la vente à découvert conforme à la Sharia

Etude de cas : démonstration d'un outil de screening qualitatif et quantitatif

  • Islamic Securities et Fund Servicing :
    • Les principaux acteurs mondiaux
    • Les services titres conformes à la Sharia (financement, conservation, compensation, agent de transfert, prime brokerage)
    • Conformité, conservation et administration de fonds
    • Processus de purification des revenus et gestion de la Zakat
    • Services de reporting de conformité

Etude de cas : analyse d'une plateforme de gestion d'actifs conforme à la Sharia

Réalité de l'industrie financière islamique

  • Acteurs dans le monde et en France
  • Chiffres clés, marchés domestiques et extérieurs
  • Le rôle du Sharia'a Board

Les défis des institutions financières islamiques

  • Régulation, agence de notation, Sharia compliance et standardisation
  • La constitution d'un marché monétaire islamique
  • Gestion des risques financiers (réputation, liquidité, crédit, marché, opérationnels)
  • La finance islamique et l'investissement socialement responsable
  • Finance islamique et microfinance
  • Assurance Takaful : différences entre assurance conventionnelle et assurance islamique Takaful



Tarik Bengarai

Tarik Bengarai

Président CIFIE&Co et porte-parole du Chari’a board du CIFIE (Comité Indépendant de finance islamique en Europe). Membre de la commission Finance islamique de Paris-Europlace. Consultant senior et expert en Finance Islamique, Bâle II, Gestion des Risques et normes IAS/IFRS. Il possède un profil de double expertise étant à la fois : ingénieur de formation (diplômé de l’Ecole Muhammadia des Ingénieurs (EMI) (1999) puis de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées de Paris -ENPC), MBA Finance (IAE-Sorbonne), diplômé de l’école pratique des hautes études en science religieuse EPHE Paris, doctorant en droit musulman. Consultant Sénior depuis 15 ans dans de grands groupes bancaire.



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