L’essentiel des marchés financiers

Instruments cash, dérivés et risques associés

  3 jours
  Maîtrise
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12, 15, 16 mai 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Comprendre le rôle des marchés financiers dans l'économie et leur organisation
  • Maîtriser les grandes familles de produits cash et dérivés
  • Connaître les mécanismes et les utilisations de ces produits *Maîtriser les risques financiers et les principales méthodes de couverture

Formation éligible au CPF dans le cadre d'un parcours AMF CPF

Programme détaillé

A quoi servent les marchés ?

  • Les fonctions des marchés financiers
  • Les marchés cash et dérivés : actions, taux, changes et crédit
  • Marchés organisés Vs. marchés de gré à gré Evolution de la règlementation (EMIR)

Les acteurs des marchés financiers

  • Motivations et inter-relations : Etat, entreprises, particuliers, banques, sociétés de gestion etc.
  • Rôles et actions des banques d'investissement

Etude de cas : construction d'un bilan bancaire simplifié

  • Organismes régulateurs : AMF, ACPR et BCE

Les produits cash : comment ça marche ?

  • Actions
  • Produits monétaires et obligataires

Etude de cas : pourquoi le prix des obligations baisse quand les taux montent ?

  • Produits de change

Qu'est-ce qu'un dérivé ferme ?

  • Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
  • Le change à terme

TP Excel : calcul de couverture par Futures / change à terme

Le monde des swaps

  • IR swaps : mécanisme et exemples d'utilisation

Etude de cas : comment fabriquer un prêt à taux fixe ?

Les dérivés optionnels

Sous - jacent Action

  • Les options sur actions : Call / Put
  • Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
  • Utilisation : couverture / effet de levier

Sous - jacent Taux / Change

  • Adaptation au monde des taux et du change
  • Quelles stratégies de couverture ou de prise de risque ?

Sous - jacent Crédit

  • Qu'est ce qu'un CDS ?
  • Utilisations et risques

Etude de cas : analyser les stratégies optionnelles

Les sources de risque

  • Risque de change
  • Risque de variation des prix des obligations
  • Risque de variation des prix des actions
  • Risque de variation des prix des matières premières
  • Volatilité des prix des matières premières
  • Contrats à terme
  • Risque de livraison
  • Risque de liquidité

Pratiques de couverture

  • Couverture des risques linéaires
  • Couverture des risques non linéaires

Chaque point traité fera l'objet d'une illustration pratique sous forme d'exercices




Oscar Relier

Oscar Relier

Oscar a eu un parcours varié en banque d'affaires chez UBS et Deutsche Bank en front office en salle des marchés et financement de projets. Un passage en cabinet de conseil pour financement de PME lui permet d'avoir une approche multi-actifs. Oscar anime par ailleurs des formations sur les problématiques comportementales des acteurs sur les marchés financiers : gestion des émotions avec le MBTI, techniques de vente et prise de parole en public.

Oscar Relier anime également les formations :




Interview de Alain Bouijoux, intervenant de L'essentiel des marchés financiers


A qui s'adresse ce séminaire ?

Ce séminaire s'adresse à toute personne désireuse de comprendre les mécanismes de base de fonctionnement des bourses, des acteurs des marchés, des banques (privées ou centrales). Ce séminaire est profondément ancré dans l'actualité et permet aux participants de mieux comprendre les enjeux économiques et financiers actuels. A ce titre, à part les opérateurs de front office déjà intégrés dans cet univers, tous les profils sont concernés par cette formation. A la fin de cette formation, les participants seront, entre autres, à même de lire et de comprendre des articles de journaux financiers qui auraient pu les rebuter avant.

Quels sont les pré-requis ?

Aucun pré-requis, la formation est construite en conséquent.

Alain, couvrir tous les marchés, tous les produits en 2 jours, il y a beaucoup à faire ? Que va retenir le participant à l'issu de ces deux jours ?

L'objectif de ce séminaire est de ranger des idées déjà présentes dans les esprits dans les bonnes cases et de comprendre à quoi servent les marchés, les banques, les régulateurs, etc. Tous les marchés ne seront pas abordés en détail mais les différences de fond entre les produits cash et les produits dérivés, entre les marchés organisés et les marchés de gré à gré, entre les opérations spéculatrices et les opérations de couverture ainsi que les enjeux des banques sur les années qui viennent en termes de liquidité et respect des ratios internationaux seront des points qui seront acquis à la fin de ce séminaire. Les échanges continuels, les nombreux exemples liés à l'actualité, les rappels réguliers lors de quiz improvisés visent à atteindre ces objectifs.

Vous-même, vous maîtrisez tous ces sujets ? Bien sûr... 16 ans de Front Office en tant que vendeur, mon expérience internationale et la démarche de pédagogie participative visant à expliquer des produits de marché aux clients finaux m'ont permis d'acquérir de la matière technique mais aussi un certain recul sur le sujet.

Vous animez ce séminaire depuis plus de 8 ans, quelles évolutions lui avez-vous donné depuis le début ? Ce séminaire a profondément évolué suite à la crise de 2008. Les nombreuses questions des participants souhaitant comprendre les rouages de la crise des subprimes, les impacts des agences de notation, les conséquences de la faillite de Lehman Brothers, les enjeux de la crise des dettes souveraines entre autres m'ont amené à remettre la logique de formation dans son contexte d'actualité extrêmement riche.

Vous avez une réputation d'excellent animateur notamment gagnée grâce à ce séminaire [meilleur animateur de l'année à deux reprises chez Bärchen] : en quoi votre méthode est-elle efficace ?

Les échanges continuels avec les participants sur des questions très variées, les retours sur les points clés vus au cours des modules précédents avant de commencer des matinées ou après-midis de formation sont les facteurs qui garantissent qu'une formation puisse atteindre ses objectifs. Personne ne peut se permettre de décrocher car je ne cesse d'interroger les participants les uns après les autres. Je ne demande aucun effort mathématique, juste une attention soutenue, gage de compréhension des éléments clés.

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12, 15, 16 mai 2017 (Paris centre)