Gestion Middle et Back Office des dérivés OTC

Mutation du post marché des dérivés OTC

  1 jour
  Expertise
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5 mai 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Maîtriser la chaîne de valeurs du Middle Office Dérivés OTC
  • Acquérir des notions sur la valorisation et la collatéralisation des opérations
  • Dérouler des exemples concrets de workflow
  • Evaluer les impacts liés à la nouvelle réglementation
Programme détaillé

Gestion Middle Office

  • Exécution du trade
  • Réception et enregistrement
    • Contrôles
    • Routage vers l'administration des fonds
    • Reporting client
  • Affirmation et confirmation électronique
    • Affirmation et confirmation dans les plateformes électroniques
    • Routage des statuts vers l'administration des fonds
    • Reporting

Etude de cas : exemple de schéma affirmation et confirmation

  • Affirmation et confirmation manuelle
    • Affirmation
    • Monitoring des confirmations FBF et ISDA
  • Cash flows
    • Calculs des flux cash
    • Réconciliation des flux cash avec les contreparties
    • Envoi des messages de paiement via Swift
    • Reporting client
    • Suivi des comptes Nostri
  • Gestion des événements
    • Gestion des résiliations par anticipations
    • Assignations et novations
    • Paiement et réception des soultes
    • Monitoring des évènements de crédit sur CDS
    • Options
      • Paiement des primes
      • Exercice de l'option
      • Reporting client
  • La documentation juridique

La fonction dépositaire

  • Réglementation AMF
  • Conservation des contrats cadre FBF et ISDA
  • Réconciliation Middle Office et administration de fonds
  • Reporting
  • Certifications et circulation des positions

La valorisation des dérivés OTC

  • Notions de valorisation des produits dérivés OTC
  • Valeur présente / valeur future

Etude de cas : exemple de calcul de mark to market d'un swap de taux

La collatéralisation des dérivés OTC

  • Risque de contrepartie
  • Mécanisme du collateral
  • Documentation juridique « CSA »

Etude de cas : exemple de collatéralisation cash d'un portefeuille de swaps

La nouvelle réglementation dérivés OTC et les impacts

  • La réglementation
    • Engagements du G20
    • Principales obligations Emir et Dodd-Frank
    • Mécanismes de l'OTC clearing
  • Les impacts opérationnels
    • Exécution via plateformes électroniques
    • Les nouveaux identifiants réglementaires
    • Affirmation et confirmation
    • Process de Give up / Clearing consent
    • Réconciliation des positions
    • Compressions des trades
    • Résolution des différents
    • Reporting
    • Valorisation et collatéralisation
    • Les aspects juridiques
  • Les prochaines étapes réglementaires
    • EMIR : clearing
    • MiF2: trading venue et transaction reporting



Dominique Iroz

Dominique Iroz

Dominique a débuté sa carrière en 1985 chez BNP au sein du Back Office Produits Dérivés OTC de la Salle des Marchés où il a occupé le poste de Responsable Adjoint. Il a ensuite intégré la filiale BNP Paribas Securities Services en 2000 afin de développer l'activité d'outsourcing de Middle Office Dérivés OTC pour les clients institutionnels français et étrangers. Depuis 2008, il est en charge du Strategic Operating Model sur les Dérivés OTC et possède une expertise sur la réforme OTC pour laquelle il anime des sessions de formation en France et en Europe

Dominique Iroz anime également les formations :



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